AI导读：

本文对比港股通非银指数与港股通内地金融指数，从编制方案、行业结构、财务特征到市场环境适配性进行全面分析，并探讨相关ETF的投资机遇，为投资者提供决策参考。

1、编制方案差异

港股通非银指数（代码：931024）聚焦港股通非银行金融主题上市公司，覆盖保险、证券等，反映港股非银板块表现。港股通内地金融指数（代码：H11146）覆盖港股通内地控股金融企业，以银行和保险为核心。

2、行业结构拆解

两大指数行业配置差异显著：港股通非银行业集中度高，非银金融权重占比达97.26%；港股通内地金融新增且更偏重银行板块，权重占比达63.94%。

3、财务特征对比

（1）盈利能力：2023年港股通非银与港股通内地金融净利润增速分别为-6.2%与1.6%，2024年分别提升至59.3%与10.0%。（2）股息率：港股通内地金融股息率达8.01%，更具分红优势。（3）风险收益比：港股通非银指数2015年以来收益率为51.73%，港股通内地金融指数达86.23%。

4、市场环境适配性

（1）反弹行情中，港股通非银弹性更强

市场情绪高涨时，港股通非银（尤其是券商、保险）展现更强弹性，历史反弹行情中港股券商表现突出。

（2）T+0交易机制活跃市场

港股通相关ETF采用T+0交易机制，投资者可当日买卖，提供日内操作灵活性。市场情绪升温时，ETF成交量急剧放大。

（3）香港证券ETF的独特配置价值

聚焦香港市场的证券主题ETF精选本地金融板块优质企业，形成高度纯净的行业敞口，同时锚定稀缺性标的，为投资者提供差异化工具。

投资者可依据市场流动性、风险偏好等判断进行动态配置。港股通非银板块的主题产品中，香港证券ETF(513090)是唯一跟踪中证香港证券投资主题指数的基金，2025年上半年收益率达22.87%，综合费率仅0.20%/年。

把握港股通金融指数差异，灵活配置，有助于捕捉投资机遇。（文章来源：界面新闻）