山东证监局近日披露的一纸警示函，揭开了利得资本多种违规操作的“野蛮面纱”。

　　据披露，利得资本存在未与部分投资者签订私募基金合同、向投资者承诺保本保收益、开展资金池业务、挪用私募基金财产、未按要求向投资者进行信息披露等十余项违规行为。山东证监局已对其采取责令改正的行政监管措施，同时对时任法定代表人、董事长李兴春出具警示函。

　　记者采访获悉，利得资本为私募证券投资基金管理人，由利得科技有限公司（简称“利得集团”）全资控股，自称管理规模上千亿元，在行业颇具知名度。业内人士指出，私募业过去的野蛮生长，虽让不少机构迅速崛起，但也积累了大量合规问题。随着监管趋严，这些问题将加速出清，私募管理人需不断强化合规意识。

　　监管严惩利得资本多项违规

　　6月11日，山东证监局发布公告，对利得资本管理有限公司采取责令改正措施，并对公司董事长李兴春出具警示函。

　　具体而言，利得资本违规问题多达12项，包括虚假宣传、承诺保本保收益、委托无资格单位从事私募基金募集、未签合同、挪用基金财产及开展资金池业务等。

　　资料显示，利得资本成立于2009年11月，2014年5月完成登记，注册及实缴资本均为2.4亿元，全职员工7人，在管规模0—5亿元，运作中产品8只。

　　股权结构上，利得资本由利得集团全资控股。利得集团成立于2008年，管理资产规模超2000亿元。

　　中基协信息显示，利得资本关联3家私募机构，均无合规风控负责人和信息填报负责人。

　　曾申请公募牌照未果

　　事实上，利得集团旗下机构合规漏洞早有显现。

　　证监会反馈意见显示，2019年4月，利得集团因违规被上海证监局出具警示函，旗下多只私募基金延期兑付和涉诉。

　　此外，利得集团控制的利得基金销售近三年存在多项负面记录，包括被暂停私募基金募集业务等。利得资本出资能力也受质疑。

　　问题私募加速淘汰

　　私募发展初期，参与者良莠不齐，部分公司为塑造形象，申请多个管理人“牌照”，但合规水平差，甚至坑骗投资者。随着监管体系完善，这类私募将加速整改或出清。

　　中基协披露，今年多家私募基金管理人被注销，标志着问题私募加速淘汰。

　　未来，规模小、不规范、竞争力弱的私募管理人会加速出局，机构化、专业化水平过硬的私募将取而代之。

（文章来源：上海证券报微信公众号）

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