许多投资者发现，当前货币、纯债类产品的收益明显下滑，这既是因为债市波动率增加，也是因为市场利率已降至历史低位。当前，10年期国债收益率再次触及1.60%左右的历史低点。4月6日，《人民日报》评论指出，“未来根据形势需要，降准、降息等货币政策工具仍有充分调整空间，随时可能出台”，预示着低利率环境将持续。

　　在低利率时代，如何有效把握收益成为关键。

　　美国在2009至2019年间也曾经历低利率环境。随着市场利率下降，主动债基管理难度增加，美国的固收类指数基金迎来了大发展。2008至2019年末，被动产品在固收基金中的规模占比由10.8%上升至39%。

　　债券指数基金在低利率环境下表现突出，主要得益于其低费率的竞争优势。在收益获取难度加大的背景下，降低成本成为提升组合收益的重要手段之一。

　　近年来，我国债券指数基金规模也大幅增长。截至2024年末，我国债券指数基金（含同业存单基金）总规模超过1.26万亿，品种丰富，满足各类客户的配置需求。

　　在债券指数基金中，7-10年期债券指数基金尤其受到投资者关注。截至2024年末，7-10年期债券指数基金持有人户数达163万户，远超其他期限的债券指数基金。从个人投资者持有份额占比看，7-10年期债券指数基金同样最受欢迎。

　　资料来源：WIND，市场有风险，投资须谨慎

　　资料来源：WIND，市场有风险，投资须谨慎

　　7-10年期债券指数基金究竟有何魅力？

　　除了信用资质好、流动性强、配置透明、费率低等利率债指数基金的普遍优势外，7-10年期债券指数基金还以其长期业绩优异和能把握市场反弹机会而吸引投资者。

　　从历史业绩看，无论是短期（过去一年）还是中长期（过去三年、五年）业绩，7-10年期债券指数基金均优于其他期限的债券指数基金。这得益于其较长的久期，虽然短期市场波动，但长期持有能更好地把握债市行情。

　　同时，在债市反弹时，7-10年期债券指数基金也能利用其久期优势更好地捕捉市场机会。

　　资料来源：WIND，数据截至2025年3月31日，基金过往业绩不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎

　　从净利润角度看，2024年7-10年期债券指数基金累计为客户创造超60亿元净利润，盈利能力突出。

　　资料来源：WIND，基金过往净利润不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎

　　有投资者担忧，7-10年期国开债指数基金久期较长，债市波动如何应对？

　　建议从以下方面应对：

　　一是长期投资，作为底仓配置。7-10年期债券指数基金的票息收益稳定，具有利率周期弹性。

　　二是组合配置，分散风险。将7-10年期债券指数基金与其他资产如股票、商品等组合投资。

　　三是动态管理，灵活应对。投资者在布局7-10年期债券指数基金时，需密切关注国内外经济形势和货币政策变化，及时调整策略以应对市场变化。（文章来源：广发基金）

(原标题：低利率时代，债券指数基金成“压舱石”)