AI导读：

公募基金重仓股在国货替代和业绩自主两大逻辑推动下强劲反弹。基金经理看好国货替代逻辑带来的市场占有率和收入增长空间，以及业绩自主逻辑下的本土市场红利。基金产品密集重仓，国货替代逻辑兑现，本土品牌表现强劲。

受国货替代逻辑的刺激，公募在消费、医药、科技等赛道相关重仓股集体走强。最近两日，公募基金重仓股在国货替代和业绩自主两大逻辑的推动下，强劲反弹，收复失地。基金经理认为，国货替代逻辑减轻了国产品牌外部竞争压力，提升了市场占有率和收入增长空间。

业绩自主逻辑意味着，不少基金重仓股的核心收入来源与海外市场无关，仅凭本土市场红利即可实现稳定增长。这使得在震荡市中，具有安全边际的基金重仓股有望成为公募调仓优选。基金产品密集重仓，国货替代逻辑兑现，尤其在化妆品赛道，本土美妆品牌表现出极强抗跌能力。

国货替代逻辑也延展到奶粉赛道，中国飞鹤等本土品牌受到市场青睐。在手术机器人赛道，基金经理看好本土手术机器人品牌对美股上市公司的国产替代逻辑。强调业绩自主，基金经理看好本土增长驱动，国货替代逻辑叠加上市公司业绩自主逻辑。

波司登等本土羽绒服品牌也受到市场追捧。公募基金重仓的摩托车品牌春风动力也成为市场宠儿。中国市场空间巨大，消费升级和人口红利利好多个赛道，中国品牌在国内市场构成业绩核心驱动力。外部因素扰动可控，公募精准挖掘错杀股。

摩根士丹利基金公司看好抗风险能力强的优质股票，预计国内将加大对外投资力度，加强与欧盟、东盟及日韩等国贸易联系。提振内需政策包括放松限购、加码消费政策、货币政策宽松等。市场系统性下跌后，不乏错杀品种，值得加大关注。创新药赛道也展现出强劲发展势头。

（文章来源：券商中国）