公募基金行业掀起“自由现金流”策略热潮
AI导读:
2025年以来,公募基金行业掀起“自由现金流”策略热潮,已有超过15家基金公司推出挂钩中证800、沪深300等指数的差异化产品。自由现金流ETF通过跟踪特定指数,筛选出“赚钱能力强、花钱更谨慎”的企业。首批自由现金流ETF上市后表现抢眼,成为投资者资产配置的新选择。
2025年以来,公募基金行业迎来“自由现金流”策略的新产品热潮。截至3月17日,已有超过15家基金公司加入竞争,推出挂钩中证800、沪深300等主流指数的差异化产品,抢占这一新兴市场的先机。

图片来源:深交所官网截图
自2024年底首批自由现金流ETF获批后,华夏基金、国泰基金率先推出跟踪“国证自由现金流指数”和“富时中国A股自由现金流指数”的ETF产品,并于2025年2月底在深交所上市,首次募集规模超过21亿元。
随后,易方达、嘉实等机构紧随其后,申报类似产品;华宝、摩根等则瞄准沪深300指数的自由现金流板块,争夺上交所的首批上市资格。
3月后,鹏华、广发等6家公司集体上报挂钩中证800指数的自由现金流ETF,产品类型从核心宽基指数延伸到细分领域,市场竞争愈发激烈。
自由现金流ETF是该策略的核心投资工具。它通过跟踪特定指数,筛选出“赚钱能力强、花钱更谨慎”的企业。这类企业不仅具备稳定的收入和利润,还能在扣除必要开支后,留下充足的现金——即“自由现金流”,用于分红、还债或拓展业务。
以“国证自由现金流指数”为例,其编制规则剔除金融、地产等易受政策或市场波动影响现金流的行业,重点保留汽车、石油石化、家电等现金流稳定的板块。指数成分股数量控制在80只左右,优先选择过去三年自由现金流平均值高、分红比例持续优于行业平均水平的企业。
首批自由现金流ETF上市后表现抢眼。截至3月14日,华夏基金的国证自由现金流ETF规模从6.94亿份增至14.92亿份,国泰基金的相关产品规模也达22.44亿元,资金流入势头强劲。市场分析认为,这类产品受欢迎的原因在于,当前经济弱复苏阶段,投资者更看重企业的“抗风险能力”。自由现金流充裕的公司,在行业低迷时仍能保持稳定分红,甚至逆势扩张,因此被视作资金“避风港”。
业内普遍认为,自由现金流策略的兴起与当前市场环境紧密相关。监管部门加强分红要求,传统高股息策略竞争加剧;同时,经济结构调整中,现金流健康的企业更受资金青睐。目前相关产品仍处于起步阶段,未来随着更多指数的加入,产品线将更加丰富,成为投资者资产配置的新选择。
(文章来源:财中社)
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