AI导读：

在AI浪潮中，基金经理通过配置鞋服股实现组合平衡与风险对冲。不少基金产品在消费赛道上几乎只买鞋服股，这一策略延伸到公募QDII基金。基金经理指出，鞋服股具备巨大涨幅和超大市值潜力，成为对冲AI热门赛道的重要选择。

一个不起眼的赛道，正成为基金经理在AI浪潮中保持定力的关键持仓对象。在市场喧嚣之际，基金经理如何在热门赛道与冷门赛道间找到平衡？券商中国记者发现，众多基金经理通过配置鞋服股，实现了组合的风险对冲与策略均衡。

在重仓半导体与AI的同时，基金经理们将鞋服股作为重要的配置方向。不少A股基金产品，在港股和A股的消费赛道上，几乎只买鞋服股。这一策略也延伸到公募QDII基金，部分QDII基金在A股、港股、美股三大市场的消费赛道中，鞋服股已成为最大行业配置对象。

基金经理指出，鞋服股同样具备巨大涨幅和超大市值的潜力，全球各地已涌现一批千亿级鞋服公司。尽管AI概念火热，但基金经理对鞋服股的买入需求仍在增长，如华利集团吸引了数十家基金联合调研。

市场热门赛道虽吸引人，但基金经理更看重评估风险后的赚钱机会。例如，滔搏公司股价近三个月涨幅达85%，成为许多公募基金经理在AI浪潮中的对冲品种。同时，基金经理在AI浪潮中虽无法全面回避，但也在组合中配置AI相关公司，同时增加鞋服赛道的选择。

根据基金2024年第四季度报告显示，许多基金经理在重仓AI相关公司的同时，也在鞋服赛道有更多选择。如某基金经理除重仓腾讯外，还持有滔搏公司和江南布衣等鞋服股。

半导体与鞋服赛道的组合策略看似古怪，实则流行。如中欧锐意成长基金采取了八个科技股加两只鞋服股的策略。同样，南方创新驱动、富国成长动力等基金也通过鞋服赛道股来平衡组合。

科技赛道的明星基金经理，即便看好AI等科技赛道，也通过鞋服赛道相关公司进行组合平衡。如易方达基金副总裁陈皓管理的基金，虽重仓半导体与互联网公司，但仍将鞋服代工龙头开润股份作为第三大重仓股。

公募QDII基金同样关注鞋服赛道。如广发港股通成长基金在重仓热门科技股的同时，选择安踏体育作为第七大重仓股。公募QDII在以科技股占据指数大部分权重的背景下，也将鞋服股纳入核心持仓。

基金经理对鞋服赛道的独特审美，可能源于鞋服赛道容易出现大牛股、大公司的历史经验。如安踏体育市值已接近3000亿港元，耐克市值更是超过千亿美元。在消费升级与消费变革的背景下，鞋服赛道公司迎来新的业务和市值增长机遇。

（文章来源：券商中国）