2024年即将步入尾声。年初，市场震荡不断，投资者们在波动中寻找底部；2月“深V”反弹点燃了市场的希望，但持续的震荡又让人心生焦虑。9月24日的政策组合拳，更是彻底激发了资本市场的投资热情。现在，是时候对一年的投资进行一次深度复盘了。

在行情轮动、主线不明朗的情况下，重新审视个人的持仓组合及持基行为，为来年的投资做好准备。

PART1 常规项目：业绩体检

通过基金的多项基础数据和关键指标，可以定期对持仓基金进行“基础扫描”，了解其“健康状况”。

业绩指标：收益率、排名、基金评级

风险指标：最大回撤、收益回撤比、夏普比率、波动率

1、看收益率

收益率是投资者最关注的指标，但也有门道。短期收益率包括基金近6个月、今年来的收益表现；中长期收益率则包括近1年、近2年、近3年、成立以来收益表现，以及各年度收益率。

某基金业绩表现，来源：天天基金网

在查看收益率时，大部分投资者会关注短中长期收益，但往往会忽略各年度收益。市场行情切换，把不同年度拆分来查看基金收益表现十分必要。优秀的基金应做到“牛市跟得上、熊市少亏钱”，因此有必要把基金收益表现放到各年度中与大背景相比较。

同时，要避免“一刀切”式的判断。短期收益表现欠佳不必过于担忧，可能受到市场风格、情绪等多方面短期扰动因素的影响；长期收益表现欠佳则需进一步判断，是市场调整带来的普跌，还是基金本身存在问题。

2、看排名

“4433”法则是一个相对简单的基金筛选方法，包括近2、3、5年以来业绩排名同类前“1/4”，近1年以来业绩排名同类前“1/4”，近6个月业绩排名同类前“1/3”，近3个月业绩排名同类前“1/3”。但需注意，基金排名不要过度依赖。

3、看基金评级

第三方机构对多只基金进行评分、排名，然后出具权威榜单。目前官方认可的基金评价机构有7家，分别是：海通证券、上海证券、招商证券、银河证券、济安金信、晨星和天相投顾。评级更高的产品更受青睐。

4、看风险指标

风险指标会在各个侧面显示一只基金的“性价比”。最大回撤反应基金在极端行情下控制净值下跌能力的强弱，收益回撤比表达的是基金“每承受1个单位的回撤，可以获得多少收益”。夏普比率同样是衡量基金“性价比”的一个指标，波动率指的是基金回报的波动幅度。

PART2 进阶项目：配置体检

我们当前选购的基金是否适合自己？定期进行持仓回顾十分必要。

基金类型包括股票型、债券型、混合型、货币型；基金风格有成长与价值型，大盘型、中盘型、小盘型，行业型与全市场型，境内市场型与境外市场型。

构建资产组合的核心要义是分散风险。一个健康的资产组合可以包括安全垫、核心资产和风格资产。安全垫配置货币型基金或纯债基金，有效降低投资风险；核心资产可配置全行业的权益型宽基，或大中盘指数型基金、“固收+”产品；风格资产风险较高，用于博取投资收益，但配置比例不宜过高。

PART3 深度项目：行为体检

除了对基金表现、持仓组合进行评测，投资过程中也需要对自己的投资行为做复盘。

1、未使用“闲钱”进行理财。使用闲钱理财可以更好地对自己的财务进行规划，也更有利于降低单一投资带来的风险。

2、重仓单一行业/风格基金。重仓押注单一方向风险较大，进行资产的均衡配置才能有效提升投资组合抵御风险的能力。

3、仓位不合理。仓位管理不佳会导致投资亏钱。任何时候都避免让自己陷入赌徒的困境，不空仓、不满仓。

4、交易频繁。频繁交易是“投资大敌”，一方面容易踩错节奏导致更大损失，另一方面交易损耗会悄悄“偷走”投资收益。

经过三项“体检复查”，投资者应已对所投基金及自身投资操作有所了解。定期复盘审视是投资进程中十分必要的举措。这份“体检指南”希望能帮助大家定期检查、适时调整，祝大家投资理财顺利！

（文章来源：华夏基金）

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