人社部最新披露的数据显示，截至今年一季度末，全国企业年金基金投资资产净值已突破3.7万亿元大关，近三年累计收益率高达7.46%。

此次披露的“近三年累计收益率”为企业年金基金首次尝试，旨在提供一个更稳定和长期的视角来评估其投资表现。此举不仅能有效平滑短期市场波动对企业年金投资收益的影响，更能真实反映管理团队在不同市场环境下的管理能力和策略效果，从而增强企业和职工对年金计划的信心。

作为养老保险第二支柱的重要组成部分，企业年金是国家基本养老保险的重要补充。数据显示，截至今年一季度末，已有16.82万家企业建立了企业年金基金，参加职工人数达到3290.81万人，积累基金规模高达3.73万亿元。

从投资管理角度看，企业年金基金投资资产净值为3.7万亿元，建立了5892个投资组合，近三年累计收益率为7.46%。其中，单一计划中固定收益类组合和含权益类组合的近三年累计收益率分别为10.8%和7.13%；集合计划中，这两类组合的近三年累计收益率则分别为10.11%和6.04%。

企业年金基金首次按“近三年累计收益率”公布投资业绩，此前均为当期和当年累计收益。例如，2024年三季度投资管理情况显示，本季度投资收益为533.24亿元，加权平均收益率为1.56%；2024年以来累计收益为1153.89亿元，加权平均收益率为3.56%。

北京排排网保险代理有限公司总经理杨帆指出，选择公布近三年累计收益率，既是对基金管理业绩的一种更科学、更全面的展示，也是对长期投资理念的一种强调和引导。他分析称，一方面，短期市场波动较大，采用近三年累计收益率可以更好地平滑掉短期市场噪音，从而更客观地反映企业年金基金在中长期内的实际投资表现和稳健性；另一方面，企业年金的投资目标本身就具有长期性，其主要目的是为职工提供退休后的补充养老保障，所以用三年这样一个相对较长的时间维度来衡量收益率，更能体现其作为长期资金的管理能力和价值创造能力。

此外，近段时间以来，监管部门持续推动打通中长期资金入市卡点堵点，其中一项重要举措就是加强长周期业绩考核。中共中央政治局会议、中央金融办、中国证监会等部门均对此作出了明确指示和安排，旨在引导中长期资金入市，构建“长钱长投”的制度环境。

尽管企业年金在过去20年间实现了从无到有、从小到大的跨越式增长，但相对于参加基本养老保险的人数，其参保率依然偏低。业界认为，这主要是由于企业年金的建立需要企业自愿和员工集体协商、税收优惠政策力度和覆盖范围有待提升、运营管理相对复杂以及资本市场发展水平等因素所致。

那么，如何才能激励更多企业加入企业年金计划，更好地保障职工退休后的生活呢？杨帆认为，需要政府、企业、监管机构和社会各界共同努力，优化和完善税收优惠政策、简化中小微企业建立和管理企业年金的流程、加强宣传引导以及推动资本市场健康发展等。

（文章来源：国际金融报）