中经记者郝亚娟夏欣上海北京报道

　　作为金融“五篇大文章”之一，养老金融一端连接着以保障老年人“稳得住、活得好”为目标的财富管理需求，另一端则辐射着涵盖医疗护理、康养服务、适老改造等多维度的养老产业。养老金融的发展备受瞩目，各金融机构正在积极推出面向养老的金融产品，累计规模已超1500亿元，且养老产业规模增长潜力巨大，预计到2027年将突破20万亿元。

　　值得注意的是，当前养老金融在投资者端、金融机构端与产业端之间仍存在多个堵点。金融机构在平衡“安全性”与“收益性”之间的产品设计上，以及通过生态建设和机制创新实现资本与产业之间的良性循环上面临巨大挑战。

　　金融机构多点发力

　　根据《中国家庭养老金融健康指数调研报告（2025年）》（以下简称《报告》）显示，当前我国居民资产配置结构仍较为单一，受访家庭中房产占比超过70%，而金融资产配置不足5%。在养老金融选择上，家庭普遍依赖传统方式，倾向选择低风险、稳定收益的产品，对多元化的养老金融工具缺乏充分认知。然而，目前养老金融产品供给日益丰富，金融机构“各显身手”，个人养老金理财产品、保险产品、基金等数量不断增加。

　　为了推动养老金融的高质量发展，国家金融监督管理总局发布了《银行业保险业养老金融高质量发展实施方案》，鼓励金融机构参与各支柱养老金体系建设。兴业银行首席经济学家鲁政委分析称，按照《实施方案》要求，银行保险机构或将探索落地养老投顾服务，养老理财或将探路理财转让机制，浮动收益型保险产品等创新产品或也将增多。

　　整合资源赋能养老产业

　　总体而言，投资者端的认知不足、机构端的产品创新与服务供给有限、产业端的融资支持乏力，三端错配成为养老金融发展的核心痛点。为解决这一问题，中国人民银行、国家金融监督管理总局等九部门联合发布了《关于金融支持中国式养老事业服务银发经济高质量发展的指导意见》，提出了阶段性目标。

　　中信建投方面指出，当前金融体系对养老产业的支持总量偏低、融资渠道受限、基础设施资金缺口较大。魏晨阳表示，我国养老金融正经历从单一产品供给向跨机构场景协同的战略转型，金融机构须以场景为纽带，在监管框架内构建共生共荣的生态闭环。例如，在医疗支付场景的协同上，银行机构可以将个人养老金账户体系与保险机构的医保报销、商保理赔功能深度整合。在资本循环场景上，银行与证券机构设计出“融资—退出”双通道机制，支持养老社区建设。

　　随着中长期资金流入，不仅缓解产业融资难题，也有助于应对结构性供需矛盾。金融机构可以通过“分层融资+生态共建”精准破局，为不同类型养老机构提供差异化融资支持。

（文章来源：中国经营网）