自5月7日三部委联合发布一系列稳市场稳预期政策以来，金融资产投资公司（AIC）扩容明显提速。招商银行（600036.SH）、中信银行（601998.SH）先后公告称，拟分别出资150亿元、100亿元设立AIC。此前首家股份银行AIC也于近日获得国家金融监督管理总局的批复，标志着AIC扩容进入新阶段。

市场观察家指出，股份银行加速筹建AIC，反映出金融监管部门对AIC设立的支持态度，以及鼓励银行加大对科技创新服务力度的政策导向。AIC股权投资试点的扩容，将为股权市场引入更多资金，特别是AIC能够撬动更多社会资本参与，有力推动科创企业的发展。预计后续将有更多AIC获批筹建，股份银行和头部区域银行有望加入AIC设立行列，形成“全国性+区域性”的行业布局。

AIC扩容步伐加快

5月8日晚间，招商银行发布公告，计划出资人民币150亿元全资设立金融资产投资公司，旨在丰富公司综合化经营牌照，完善投商行一体化经营，提升服务实体经济能力。同日，中信银行也发布公告，拟出资100亿元人民币设立全资子公司信银金融资产投资有限公司，以紧跟国家政策导向，加大对科创企业和民营经济的支持力度。

此外，兴业银行也收到《国家金融监督管理总局关于筹建兴银金融资产投资有限公司的批复》，注册资本100亿元。设立兴银金融资产投资有限公司，将有利于更好地服务新质生产力发展，降低企业杠杆率，加大对科创企业、民营企业的支持力度。

兴银金融资产投资有限公司顺利开业后，将成为第六家AIC，也是首家由股份行持牌的AIC，打破了此前五大行AIC的行业格局。早在2017年，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行和交通银行已全资设立首批5家AIC，开启AIC在我国的试点。

中金公司研报显示，截至2024年年末，五大行AIC资产规模合计6027亿元，净资产合计1834亿元，2024年净利润184亿元，显示出AIC良好的盈利能力。同时，AIC的杠杆率并不高，仍有较大的发展空间。

近年来，AIC在供给侧结构性改革中发挥了重要作用，帮助遇到困难但前景良好的企业降低杠杆、化解风险。随着监管批准五大行AIC在上海试点开展直接股权投资业务，试点范围已扩容至全国多个重点城市，股权投资签约金额持续增长。

国家金融监督管理总局局长李云泽在新闻发布会上指出，金融资产投资公司股权投资试点正在加力扩围，目前签约意向金额已突破3800亿元。时隔八年，AIC牌照再次扩容，释放出政策鼓励和支持的积极信号。

股份银行机制灵活应对

市场分析人士认为，AIC密集扩容的背后，是顶层政策设计与银行自身转型需求的深度契合。此次扩容将对资本市场与实体经济产生深远影响。

中国银行研究院银行业与综合经营团队主管邵科指出，AIC可以作为服务科技金融的重要抓手，通过银行系资本的长期投入，撬动更多社会资金加强对科技创新企业的融资支持。

扩大AIC股权投资试点工作，还将促进内部投贷联动发展，提高直接融资比例，支持新质生产力发展。股份银行AIC在机制灵活方面更受市场期待，其机制灵活、在科创类企业客户方面有优势，有助于提升银行的投贷联动业务能力。

然而，银行通过AIC机制参与股权投资业务也面临诸多挑战。中金公司研报指出，股权投资需要较强的投研能力支持，这对银行人才储备提出了较高要求。同时，AIC股权投资风险权重较高，对银行资本消耗构成挑战。

展望未来，随着AIC牌照的进一步扩容和机制的不断完善，预计将有更多股份银行和头部区域银行加入AIC设立行列，共同推动科技创新和科技型企业的发展。

（文章来源：中国经营网）