AI导读：

游戏引擎软件正成为基金经理关注的下一个国产替代赛道。公募基金已在游戏引擎赛道深入布局，关注其与GIS地理信息软件技术原理相通的特点。基金经理期待新估值逻辑，关注游戏引擎软件在高估值赛道上的应用空间，头部公募已在游戏引擎赛道密集持仓。

游戏引擎软件正成为基金经理关注的下一个国产替代赛道。券商中国记者注意到，基金与公募委托管理的社保基金已在游戏引擎赛道深入布局，由于游戏引擎软件与GIS地理信息软件及城市规划软件技术原理相通，且游戏引擎的顶级国际巨头亦是从GIS软件转型而来，目前公募基金在游戏引擎赛道选股上，除重仓开发国产引擎的游戏公司外，亦重点挖掘向游戏赛道切换产品的GIS地理软件公司。

游戏引擎在关键产业的持续破圈应用，对新技术、高端制造的核心赋能，正吸引基金经理持续关注。随着中国游戏、工业制造两大产业的爆发，游戏引擎的应用从游戏开发领域扩展至汽车设计、航空制造、矿山开发、军事工业设计、城市规划、电影动画制作、工业仿真等领域，未来国产替代空间巨大。

基金经理正密切关注游戏引擎巨头Unity的新动作，并评估其对公募持仓的替代逻辑。Unity公司日前宣布，旗下Unity 6引擎及其后续版本已在中国内地及港澳地区下架，未来中国用户将使用由Unity中国推出的本地化产品“团结引擎”。Unity公司客户包括米哈游、暴雪娱乐、腾讯游戏等，涉及的游戏包括《原神》、《王者荣耀》等。

基金经理期待新估值逻辑，关注游戏引擎软件在高估值赛道上的应用空间。虚幻引擎在中国市场占据主导地位，涵盖的游戏公司客户包括腾讯控股、心动公司等。游戏引擎软件不仅面临下游游戏公司客户，还涵盖其他众多应用场景，尤其在工业设计、城市规划、军工领域。

在上述估值重构背景下，公募已悄然布局游戏引擎赛道相关品种。多只公募、社保基金已布局国产GIS地理软件龙头超图软件，该股结合地理信息软件技术，学习EPIC挖掘游戏产业商业模式。此外，平安基金重仓的吉比特、南方基金持仓的佳都科技等也参股了Unity中国公司。

基金经理期望游戏公司估值重构，随着游戏引擎等相关技术赋能高科技与工业制造，最初定义为传媒赛道的游戏公司或迎来重估机会。平安基金、前海开源基金等头部公募已在游戏引擎赛道密集持仓。

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