近一年来，国内创投行业迎来了一批亲密的“新搭档”。在政策鼓励和转型升级的双重驱动下，商业银行开始携手创投行业加速迈向一级市场，发挥信贷资金优势，与股权投资互相补位，共同助力科创企业全生命周期融资。这一合作不仅为科创企业带来了更多融资渠道，也为银行带来了新的业务增长点。

然而，尽管银行入局为科创企业融资带来新机遇，但在资金投向科创企业的过程中仍面临诸多挑战。业内人士纷纷建言，建立风险补偿机制，以破解相关痛点难点，促进银行与科创企业的深度合作。

银行加速布局一级市场，助力科创企业

在政策支持与自身转型需求的双重驱动下，商业银行开始积极参与到科创企业的融资服务中。宁波银行深圳分行率先发行了全国首张“创投人才卡”，为深圳创投人才打造“投、融、管、退”全链条解决方案，提供包括GP（管理合伙人）库、LP（有限合伙人）库以及项目库的资源，并通过“人才贷、伙伴贷、订单贷、专保融、薪资贷”等五大投贷联动产品为企业提供资金赋能。

此外，去年以来，银行与创投行业合作的创新产品不断涌现，如浦东创投发布的“创新贷”产品，以及浦发银行重点推介的“浦创孵化贷”等，都为科创企业提供了更加便捷的融资渠道。

政策层面也为银行参与科创企业融资提供了有力支持。地方层面，安徽省五部门联合印发通知，鼓励商业银行、科创企业、创投机构探索长期合作金融服务模式；国家层面，三部门发布《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》，鼓励银行机构与各类投资基金加强信息共享和项目推介。

银行入局一级市场，不仅支持了科创发展，还不断挖掘优质资产，探索新的业务路径。对于银行而言，创投机构筛选出的科创企业及项目往往是潜在优质资产，能够分担银行的风险，降低信贷资金的风险。

“债权+股权”合力护航科创企业全生命周期融资

科创企业在不同发展阶段有着不同的融资需求。初创期科技企业资金需求量与企业营收不匹配，更多需要依靠股权融资；而在成长期或成熟期，企业可逐步加强银行资金的补充，减少股权稀释，降低融资成本。

宁波银行深圳分行此前服务的一家早期医疗器械企业便是典型案例。该行通过帮助企业推进天使轮股权融资，并配以小金额授信，成功解决了企业的资金难题。截至目前，宁波银行深圳分行已累计服务科创企业3517户，授信金额560亿元。

银行资金规模大、稳定性强、成本低，能为中小科创企业提供稳定的债权融资渠道；而创投机构则更关注企业长期发展潜力和技术创新能力，愿意投资早期或成长期的中小科创企业。两者合力，为科创企业提供全方位融资支持。

业内建言：建立风险补偿机制，破解融资痛点

尽管银行与创投机构的合作取得了显著成效，但在实际操作中仍面临诸多挑战。由于初创科创企业风险较大，银行给予的授信额度有限且期限较短，导致许多已获风投资金的初创企业接受贷款的意愿不强。

此外，银行在对企业的放贷过程中有严格的标准，即便企业有知名投资人进入，也依然以企业的还款能力作为核心判断标准。对于参与外部直投来支持科创企业股权融资，银行也面临专业人才短缺和风险控制等挑战。

为破解这些痛点难点，业内人士提出多项建议：一是建立风险补偿机制，地方政府可以设立专门的风险补偿基金；二是提供政策优惠，减免金融机构投资科创企业的所得税；三是加强科创企业的信用信息平台建设，降低金融机构的信息获取成本和信用评估风险；四是加强科技金融人才培养，为金融机构开展业务提供人才支持。

（文章来源：证券时报）