2025年，在提振消费需求及银行机构消费贷款利率调整的双重驱动下，消费贷市场热度持续攀升。然而，市场规模的快速扩张也带来了不良资产甩卖的新问题。

　　银登中心最新数据显示，2025年一季度，个人消费贷不良资产挂牌规模高达268.2亿元，占批量个人业务总量的72.4%，同比增长785%，平均折扣率低至3.8%的历史低点。这一数据揭示出消费贷不良资产市场的严峻形势。

　　行业专家指出，市场出清需求是引发“甩卖潮”的关键因素。值得注意的是，国家级AMC中国信达本季度首次进入十大受让方行列，标志着“国家队”开始布局个贷批量转让不良处置。

　　消费贷不良资产规模激增，背后是消费贷市场的快速扩张。2024年，银行业消费信贷异军突起，成为零售业务的亮点，部分国有大行消费贷增速甚至超越信用卡业务，推动市场规模突破20万亿元大关。

　　多家大行年报显示，消费贷金额与不良率占比均有所上升。例如，建设银行2024年个人消费贷款约5300亿元，同比上涨约1100亿元，不良贷款金额约57亿元，同比增加21亿元。交通银行同样呈现类似态势。

　　市场出清需求的集中释放，不仅催生了“甩卖潮”，还进一步压低了转让价格。观察季度走势发现，消费贷不良资产的平均折扣率持续下行，从2024年一季度的4.4%降至本季度的3.8%。在实际交易中，低于平均价格的案例屡见不鲜。

　　银行业专业人士分析指出，前期市场粗放扩张导致消费贷不良资产累积。为提振消费，政策鼓励国有大行和股份制银行加大消费贷投放力度，部分产品年化利率跌破3%，引发价格战和不良率攀升。直至2025年4月1日，多家大行回调消费贷利率至3%以上，恶性竞争才暂告一段落。

　　银登中心作为个贷不良资产的主要出口，一季度挂牌总量达742.7亿元。其中，个人消费贷以268.2亿元规模领跑，占比高达72.4%。市场定价方面，经营贷、消费贷和信用卡不良资产的平均折扣率分别为6.8%、3.8%和4.4%，均较上一季度有所下降。

　　面对买方市场格局，金融机构积极调整策略，通过精细化包装提升资产包吸引力。例如，平安消金在第一期资产包中强调借款人优质特征和处置优势。

　　市场扩容态势仍在延续。专家指出，自2012年禁止个贷不良批量转让以来，大量不良资产积压。2021年试点启动后，市场终于找到出口。金融机构通过批转处置不良资产，已成为利润回表的重要手段。

　　一季度数据中，国家级AMC中国信达的入场成为关键变化。此前，全国性AMC主要关注对公领域不良处置，而地方AMC在个贷领域占据主导地位。随着五大AMC逐步入场，个贷不良市场将进入专业化分层阶段。

　　中国信达的战略布局已清晰可见。其进军个贷市场的步伐始于2024年，通过高价竞得不良资产包和上线个人不良贷款业务系统等技术准备，为全面介入市场打下基础。

（文章来源：21世纪经济报道）