在阿里拍卖平台上，锦程消费金融近日公开挂牌了多笔个人抵押债权转让信息，折扣极低，有的低至本金的0.3折。这一举措反映了消费金融公司正在加速处置不良资产，以应对市场与合规需求。博通分析金融行业资深分析师王蓬博指出，这不仅是前期风控隐患的集中暴露，也是当前监管对风控优化需求的结果，消金机构通过此举可降低潜在风险损失。

　　围观多、成交少

　　平台信息显示，锦程消费金融的个人抵押债权转让价格多为几千元至几万元，本金多为几万元到十几万元，抵押物多为房产，围观次数从几十次到几百次不等，但大部分最终无人报名。例如，一笔本金7.71万元的债权转让，当前价仅为4063元，围观82次却无人报名；另一笔本金9.24万元的债权转让，当前价3573元，围观808次后仅有一次出价，最终成交。

　　锦程消费金融还在银登中心公布了多期个人不良贷款批量转让项目招商公告，其中2024年第2期批量转让了1818户个人不良债权，债权金额高达1.21亿元。

　　成立于2010年的锦程消费金融，由成都银行及马来西亚丰隆银行联合发起，提供多种贷款产品。面对不良资产处置压力，王蓬博认为，这是消金机构优化资产负债表、减少负面影响的常规方式，但也可能引发市场对其资产质量和经营状况的担忧。

　　知名经济学者盘和林则表示，这或反映消费金融公司在风控上存在缺陷，信贷审查不严格，获客渠道窄，这些问题都可能导致不良率增加。不良率对公司业绩负面影响大，若无法有效处置，将转为坏账。

　　灰色地带仍存

　　某一线消费金融从业者透露，消金机构甩卖不良资产意在出表，对于回收无望的不良资产，通过拍卖变现是常用手段。信用贷不良资产市场接受度高于抵押物不良资产，但抵押物不良资产处置中存在灰色地带。

　　此外，大型金融集团通过低价甩卖方式做阶段性过桥，将不良资产从表内移出后再打包成其他产品销售，这也是部分机构在年报发布前的灰色手段。

　　资产质量与规模成定价关键

　　据不完全统计，多家消费金融公司已进行过个人不良贷款批量转让。银登中心数据显示，2024年不良贷款转让挂牌项目数量合计为1041单。机构面临不良资产压力，需通过外部资金支持进行不良资产收购和处置，反映了消费金融行业不良资产处置需求增加、资金流动性压力及风控挑战。

　　王蓬博认为，当前不良资产市场消化压力较大，消金机构想加快成交进度。资产质量和规模是定价关键，规模较大且不分散的资产包定价较高，更易追回获利。

　　北京市社科院副研究员王鹏指出，不良资产包转让价格低于账面价值，受多种因素影响，包括资产包质量、逾期时间、回收前景、市场供需及买方议价能力等。

　　当前，消金机构获客成本增加，利润空间压缩，借款人违约风险增加，不良率攀升，是行业普遍面临的挑战。优化风控体系，成为行业竞争的关键。

（文章来源：华夏时报）