中信证券：保险公司黄金投资上限约2000亿，黄金版全天候策略表现优异
AI导读：
中信证券研报估算，保险公司投资黄金的理论上限约2000亿元。黄金长期收益风险性价比高，与传统资产相关性低。中信证券构建的黄金版全天候策略，历史数据显示年化收益6.86%，夏普比率1.74。
中信证券研报指出，估算试点阶段保险公司投资黄金的理论上限约为2000亿元。配置价值方面，黄金长期展现出较高的收益风险性价比，且近年来与传统资产的相关性有所降低，将黄金纳入传统的股债组合中，能够显著提升组合的有效前沿。在配置模型上，中信证券结合全天候思想与风险平价的理念，进行了动态配置，构建了适合保险资金特征的黄金版全天候策略。该策略的历史数据显示，黄金平均持仓约为15%，从2014年至今，年化收益达到6.86%，夏普比率为1.74。（注：图片链接为示意，实际应保留原始HTML中的图片链接）
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