近期，信托产品受到机构和投资者的青睐。财联社据Wind数据统计，今年1月份，信托类产品共新发行916只合计331.83亿元，平均预计收益率达到6.57%。其中证券投资信托发行数量占比过半，为主要融资品种，融资金额方面，集合信托为主流，1月份累计发行196.94亿元，占比近60%，平均单只产品发行规模超1.8亿元。受春节假期季节性因素影响，不少信托公司加大产品募集力度，扩大市场份额，1月份信托市场行情转热，成立数量及成立规模均大幅攀升，但资金投放项目上有收紧信号。

据第三方金乐函数机构统计，1月份集合信托的投资领域主要流向基础建设类产品和证券市场类产品。基础建设类产品以267.53亿元规模占主导，信托资金在支持国家基础设施建设方面仍发挥重要作用。同时，证券市场类产品规模（119.62亿元）和占比（30.19%）不断扩大，或与资本市场环境改善及信托公司对标准化资产配置重视有关。

用益信托分析师刘欣怡表示，1月份基础产业类及金融类非标信托产品成立规模大幅攀升，资金大幅流入，一方面与隐性债务化解推进、部分地方项目开始兑付、投资者对非标信托产品风险偏好改善有关，另一方面，1月份高达20亿规模的信贷资产收益权转让项目落地，也推动非标产品成立规模增长。

从资金运用方式看，在压降非标融资业务背景下，权益投资和证券投资占主导地位。Wind数据显示，两者1月份累计发行规模超111亿元，贷款类和债券投资占比较小，但整体收益率相对偏高，其中贷款类信托平均预计收益率高达6.8%。

如今年1月由陕国投受托成立的“星辉2466133号沣西发展组合优选集合资金信托计划”，该计划中不低于80%的信托资金用于向陕西西咸新区沣西发展集团有限公司发放信托贷款，不超过1000万的认购资金最高预期收益可达6.9%。

不过值得注意的是，近年来信托和委托贷款规模已同比大幅降低。据东吴证券团队统计，2024年全部新增信托贷款已不足4000亿元，委托贷款也净减少577亿元，且资管新规后信托资金流向基建领域占比已大幅降低。随着近期信托政策出台，要求信托公司回归本源，大力发展主动管理业务，压降融资类信托规模的信号愈发明显。

1月27日，国务院办公厅转发金融监管总局《关于加强监管防范风险推动信托业高质量发展的若干意见》，要求信托行业落实“双罚”制度，全面强化监管，将防范风险作为永恒主题，推进信托公司风险化解。要求到2029年，信托业风险得到有效管控，到2035年，基本形成坚守定位、治理完善、经营稳健、服务专业、监管有效的信托业新格局。

业内人士指出，近年来监管一直在释放信托转型及合规经营信号，目前传统非标业务已较难提升信托公司营收，整体转型压力大。多家信托公司在标品业务上创新动作不断，从长期看，今年流动性宽松政策基调预计不变，后期固收类标品信托有望保持增长态势，以资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托为主的创新产品也将迎来较好投资机遇。