2025年，中国财富管理市场迎来新变革，“降费”举措成为市场热议焦点。中国证监会主席吴清明确表态，将进一步削减公募基金综合费率，涵盖管理费率、托管费率及交易费率，并自2025年起着手降低销售费率，预计此举每年可为投资者节省约450亿元费用。春节期间，众多理财公司亦紧跟步伐，纷纷下调部分理财产品费率，掀起了一股降费浪潮。

此番降费行动，既是财富管理机构应对市场竞争、营销压力的策略，也是解决投资者与财富管理者利益协调问题的积极探索。长久以来，投资者对产品亏损而管理人盈利的现象心存疑虑。尽管“买者自负、卖者尽责”是市场常态，但从长远发展视角来看，维护投资者利益才是行业稳健前行的基石。此前，已有理财公司推出“不赚钱不收管理费”的创新模式，广受投资者好评。

然而，降费并非最终目标，其核心在于提升财富管理品质，满足投资者日益多元化的需求。投资者选择财富管理产品，源于对管理人专业能力的信任，愿意将资金交由专业人士打理，并支付相应管理费。因此，财富管理机构需以投资者需求为导向，深入研究其投资习惯、风险偏好及保值增值需求，打造差异化、适配性强的产品。

近年来，无论是银行理财还是公募基金，投资者风险偏好均呈下降趋势，保守型投资者占比显著上升。特别是银行理财投资者，他们既追求投资收益，又注重净值稳定，对低波动产品需求旺盛。据银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场年度报告（2024年）》显示，截至2024年底，稳健型投资者占比高达33.83%，位居各风险偏好类型之首。

面对这一趋势，财富管理机构需在资产安全性、流动性及功能性之间寻求最佳平衡，拓宽投资领域，创新产品策略。以银行理财为例，当前市场普遍面临产品现金化、短期化，策略单一化、同质化等问题，导致阶段性、顺周期波动。为此，财富管理机构需向多资产、多策略转型，一方面聚焦资产价格波动稳定、分红率高的优质资产，探索提升跨境产品收益；另一方面，结合投资者低风险偏好特征，研发波动控制策略，降低市场波动对理财产品净值的影响，提升投资者体验。

实现上述目标，风险管理能力至关重要。财富管理旨在为客户资产保值增值，本金安全基础上的绝对收益尤为重要。未来，财富管理机构需构建高效、审慎、稳健的风险管理体系，借助科学数据分析模型，提升对市场变化的敏锐洞察力，特别是要加强流动性风险管理的灵活性与韧性，确保业务稳健运行。

（文章来源：经济日报，图片及链接信息已保留）