债市要闻及金融动态综述

【央行：7月份债券市场共发行各类债券77536.2亿元】央行发布2025年7月金融市场运行情况，数据显示债券市场共发行77536.2亿元，其中国债12226.5亿元、地方政府债券12134.9亿元、金融债券13905.5亿元，公司信用类债券13496.8亿元。截至7月末，债券市场托管余额190.4万亿元，银行间市场占比88.4%，交易所市场占比11.6%。境外机构托管余额4.0万亿元，环比下降7.8%，主要持有国债（2.0万亿元）和同业存单（1.0万亿元）。

【国有六大行半年报出炉】工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、邮储银行、交通银行等六大国有行披露半年报。其中工商银行净利润1681.0亿元，同比下降1.4%；农业银行净利润1399.43亿元，同比增长2.5%。邮储银行实现营业收入1794.46亿元，同比增长1.5%；交通银行净利润460.16亿元，同比增长1.61%。（关键词：银行业绩）

【保险产品预定利率调整进行时】8月底成为保险业关键节点，多家保险公司完成新旧产品切换。根据中国保险行业协会数据，2025年二季度普通型人身保险产品预定利率研究值为1.99%，触发动态调整。自9月1日起，普通型保险产品利率上限下调至2.0%，分红型下调至1.75%，万能型下调至1.0%。（关键词：保险利率）

【交易商协会：7月债务融资工具发行9175亿元】数据显示，7月共发行1019只债务融资工具，金额9175亿元。其中中期票据发行4548亿元，定向债务融资工具455亿元，资产支持票据390亿元。

【中上协：上半年科创债融资超1.02万亿元】央行、证监会联合推出科创债新规，支持科技型企业发债。上半年累计发行824只科创债，融资规模超1.02万亿元，民营企业发债规模1004.2亿元，占比9.84%。（关键词：债券市场）

【财政部拟续发国债】财政部公告，拟于9月5日续发820亿元超长期特别国债、1570亿元附息国债。其中超长期特别国债招标时间为上午10:35至11:35，附息国债进行甲类成员追加投标。

【国家发改委：支持民间投资发行REITs】国家发展改革委表示，将完善民营企业参与重大项目的长效机制，支持符合条件的民间投资项目发行基础设施REITs。

【可转债估值调整与公募增持】受高估值影响，中证转债指数上周最大回撤4.91%。但公募基金8月通过沪市增持可转债超92亿元，国内最大可转债ETF规模持续攀升。

【国际债市动态】法国30年期国债收益率8月涨超29个基点，意大利10年期国债收益率涨4.9个基点。日本超长期国债收益率因经济数据低迷走低，7月工业产出环比下降幅度超过预期。

公开市场与信用债事件：9月1日至5日当周央行公开市场将有22731亿元逆回购到期。信用债方面，禹洲集团境外债务重组生效，涉及债权金额约66.8亿美元；碧桂园地产集团涉及未决诉讼合计约404亿元。

市场动态】

【货币市场利率多数上行】上周五，银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行1.15BP报1.341%，7天期下行1.21BP报1.539%。Shibor隔夜品种上行1.5BP报1.331%，7天期下行1.6BP报1.51%。

【利率债收盘多数上涨】国债期货30年期主力合约涨0.01%报116.550元，10年期国开活跃券收益率下行1.25bp报1.875%。业内人士表示，权益市场单边上行或进入分歧，PMI数据将成为验证基本面成色的重要依据。

【信用债多数小幅上行】上周五，AAA级中短期票据3年期收益率上行0.04个基点报1.9241%，5年期收益率上行0.1个基点报2.0442%。高收益债中，“24远洋控股PPN001(重组)”收益率248.75%，成交296万元。

【欧债与美债市场】欧债收益率普遍上涨，英国10年期国债收益率涨2.2个基点报4.722%。美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率跌0.82个基点报3.619%，10年期美债收益率涨2.31个基点报4.224%。（文章来源：财联社）