新华财经上海6月9日电（张天源）截至上周五（6月6日），债券ETF的总规模首次突破3000亿元大关，这一跨越式突破距离今年2月债券ETF规模突破2000亿元仅时隔近四个月，更是自2013年中国债券ETF产品诞生以来第三个千亿关口的突破。

自2013年3月首只债券型ETF“国泰上证5年期国债ETF”上线以来，债券ETF市场已走过超过12年的发展历程。尽管早期市场发展较慢，直至2019年3月债券ETF才首次突破百亿元规模，但此后市场发展逐步提速。2024年5月，债券型ETF规模首度突破1000亿元；2025年2月，规模再破2000亿元；而今，仅时隔4个月，便迅速迈过3000亿元大关。

华西固收分析指出，近年来我国指数型债基市场蓬勃发展，债市“资产荒”背景下，被动型债券基金因兼具较低风险与相对稳健收益的双重优势，备受市场青睐，规模持续扩张。

产品优势明显 信用债ETF成“爆点”

相较于传统债基，债券ETF凭借流动性好、收益风险分散等优势，成为投资者资产配置的重要工具。然而，在其诞生前十一年，由于需控制对基准指数的跟踪误差，杠杆操作受限，债券ETF并不契合当时主流的加杠杆增厚收益策略，发展一度受阻。

华富固收表示，债券ETF通过持有一篮子债券复制某个债券指数表现，可降低个券波动对投资组合收益的影响，为投资者提供长期相对稳定的收益。

市场表现方面，债券ETF过去一年表现亮眼，部分产品涨幅显著。新华财经数据显示，博时上证30年期国债ETF和鹏扬中债-30年期国债ETF过去一年分别上涨14.52%和14.40%，备受瞩目。此外，博时中证可转债及可交换债券ETF、海富通上证10年期地方政府债ETF、国泰上证10年期国债ETF等多只产品涨幅也超过6%。

从产品分类看，信用债ETF、长久期利率债ETF、可转债ETF是当前市场焦点。其中，信用债ETF是近期“吸金”扩容的主力，规模已占债券ETF过半。6月6日，首批9只信用债ETF正式纳入通用质押式回购，成为合格质押品。

据国泰海通最新研报，截至6月6日，信用债ETF总规模达1565亿元，占债券ETF总规模的51.45%，其中6只规模超百亿。二季度以来，信用债ETF总规模增长95.4%，净增764亿元。

广发基金经理洪志表示，信用债ETF补齐可质押功能后，标志债券市场创新迈出关键一步，未来将为投资者提供更多元化的策略工具选择，有利于交易所债市生态发展。

“百亿产品”频现 公募机构密集布局

当前债券ETF市场呈现“马太效应”与“梯队分化”并存格局，共有8只产品管理规模超百亿，头部效应显著。

仅2025年5月，全市场债券ETF管理规模就增长逾400亿元。截至6月9日，存量产品中，“海富通中证短融ETF”、“富国中债7-10年政策性金融债ETF”和“博时中证可转债及可交换债券ETF”分别以488.95亿元、481.10亿元和340.33亿元的规模位列前三。

此外，鹏扬中债-30年期国债ETF、海富通上证城投债ETF等多只产品管理规模也已突破百亿。目前已有16家基金公司布局债券ETF赛道，海富通基金凭借旗下多款短融与城投债ETF，以865亿元的管理规模位居榜首。

展望未来，多家机构对债券ETF发展持乐观态度。华富固收团队指出，今年债券ETF规模增幅已赶上去年全年，展现出广阔的发展前景。博时基金经理张磊表示，当前市场主动管理获取超额收益空间有限，指数基金工具属性更具吸引力。展望未来，在低通胀背景下债券实际利率偏高，债券收益率有望进一步下行，中高等级信用债配置价值凸显。

（文章来源：新华财经）