AI导读：

5月8日，债市走强，价格走高带动收益率走低，中国10年期国债收益率下行0.3%。在央行降准降息后，债市走势分化，短端利率下行，长端利率上行。多家机构分析认为，市场将关注政策落地效果、中美关税谈判和资金价格变化。目前债市风险不高，中短端利率确定性更高。

5月8日，债市表现强劲，价格攀升促使收益率走低，中国10年期国债收益率下降0.3%，在1.638%附近波动。债市在多重因素影响下呈现新动态。

5月7日，央行宣布降准降息等一系列重要措施后，债市走势呈现分化。短端利率有所下滑，而10年期和30年期国债利率却有所上升，导致利率曲线变得更加陡峭。招商证券固收首席张伟分析指出，债市投资者对短期货币宽松的预期增强，因此“双降”利好兑现后，长端利率反而上升。

展望未来债市的走势，多家机构认为，在短期内无更多增量货币政策预期的情况下，市场将密切关注政策落地的效果、中美关税谈判的进展以及资金价格的变化。国金资管固定收益投资团队指出，央行此次降准降息体现了“适度宽松”的政策方向，资金利率中枢性下降对债市短端的利好相对明确。由于前期市场交易经济基本面走弱，导致曲线过于平坦，中长端利率短期内面临一定止盈压力。但在当前国际经济环境下，宽松的货币政策仍对债券市场构成较好的支撑。

张伟进一步表示，目前债市风险相对较低，中短端利率更具确定性。长端利率如果反弹，投资者仍可择机布局。他强调，长端利率持续上行的风险依然较小。一方面，降准降息后宽信用的情况仍需观察，短期内财政政策将重点用好存量资金和加快发债节奏；另一方面，资金价格回落后，将为长端利率提供一定的保护。

（文章来源：广州日报）