新华财经北京5月8日电（王菁）债市周四（5月8日）小幅回暖，上日系列货币政策支持举措扰动快速熨平，国债期货普遍收涨，银行间现券收益率多数回落1BP左右；公开市场单日净投放1586亿元，资金利率延续下行。债券市场表现积极，投资者信心有所恢复。

　　机构认为，降准降息均将引导资金中枢继续下行，流动性宽松对短端利好更明确，长端收益率但正面临方向有利与空间透支的尴尬，短期面临止盈扰动，逢调整买入策略仍有效。债市策略调整中，投资者需谨慎操作。

　　【行情跟踪】

　　国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.26%报120.430，10年期主力合约涨0.17%报109.060，5年期主力合约涨0.16%报106.180，2年期主力合约涨0.05%报102.362。国债期货市场全面上扬，显示市场信心增强。

　　银行间主要利率债收益率普遍下行，短券表现更好。截至发稿，10年期国开债“25国开05”收益率下行0.5BP至1.7025%，10年期国债“25附息国债04”收益率下行0.5BP至1.63%，30年期国债“23附息国债23”收益率下行0.75BP至1.8815%，5年期国债“25附息国债03”收益率下行2.25BPs至1.4775%。利率债市场表现稳健，短端表现尤为突出。

　　中证转债指数收盘上涨0.59%，报427.93点，成交金额619.26亿元。转债市场表现活跃，投资者参与度提高。

　　【海外债市】

　　北美市场方面，当地时间5月8日，美债收益率全线走低，各期限美债收益率均有所下行，显示市场对美国经济前景的担忧。

　　亚洲市场方面，日债收益率多数走高，市场对日本经济前景的预期有所变化。

　　欧元区市场方面，当地时间5月7日，法国、德国、意大利等欧洲主要国家的国债收益率均有所下行，显示市场对欧元区经济前景的担忧有所缓解。

　　【一级市场】

　　国开行2期金融债中标收益率均低于中债估值，市场需求旺盛，投资者对国债市场持乐观态度。

　　【资金面】

　　公开市场方面，央行公告称，5月8日以固定利率、数量招标方式开展了1586亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，单日净投放1586亿元。资金面宽松，市场流动性充裕。

　　Shibor短端品种集体下行，隔夜、7天期、14天期等短端品种均创下新低，显示市场短期资金需求旺盛。

　　【消息面】

　　美联储维持联邦基金利率目标区间不变，经济前景不确定性增加。央行宣布降准降息，预计向市场提供长期流动性约1万亿元，降低存款准备金率0.5个百分点，下调政策利率0.1个百分点。此外，央行还下调了个人住房公积金贷款利率和结构性货币政策工具利率，进一步释放流动性。

　　【机构观点】

　　中金固收：降准降息双管齐下，重点在于降低银行等金融机构负债成本，债市货币市场利率有望迎来新一轮补降。

　　国盛固收：降准降息对债市是直接利好，短端利率下行空间打开，利率曲线有望整体下移。

　　华泰固收：双降落地在市场预期中，总体力度不小，充分显示了货币政策的积极态度。

（文章来源：新华财经）