新华财经北京4月14日电（王菁）债市周一（4月14日）偏强整理，国债期货主力收盘涨跌互现，长端品种表现更佳，银行间现券收益率多数小幅下行；公开市场单日净回笼505亿元，资金利率走势有所分化。

　　机构分析指出，收益率曲线斜率逐步恢复，未来收益率有望继续震荡下行。当前资金价格全线低于1.8%左右的低位，反映出央行对流动性的态度趋于缓和。同时，存单与资金利差转正，预示着随着资金持续宽松，存单利率有望进一步下调。

　　【行情追踪】

　　国债期货收盘表现分化，30年期主力合约上涨0.26%，报119.97；10年期主力合约微涨0.05%，报109.04；而5年期和2年期主力合约分别下跌0.04%和0.06%。

　　银行间主要利率债收益率窄幅波动，午后转为小幅下行，其中10年期国开债收益率下行0.5BP，国债收益率下行0.25BP。

　　中证转债指数上涨0.18%，报421.67点，成交额达683.49亿元。多只转债表现强劲，中旗转债领涨，涨幅达10.74%。

　　【海外债市动态】

　　北美债市方面，美债收益率普遍上涨，其中10年期美债收益率上涨近7BP，达到4.4876%。

　　亚洲债市方面，日本20年期国债收益率升至2004年以来最高水平，30年期国债收益率也显著上升。

　　欧元区债市方面，10年期德债收益率微跌，而英债收益率则上涨超过10BP。

　　【一级市场发行】

　　财政部两期国债中标收益率均低于市场预期。其中，1年期国债加权中标收益率为1.37%，3年期为1.4261%。

　　农发行三期金融债中标收益率同样低于市场预期，显示出市场旺盛的投资需求。

　　【资金面观察】

　　公开市场方面，央行开展430亿元逆回购操作，但因当日有935亿元逆回购到期，因此单日净回笼505亿元。

　　资金面方面，Shibor短端品种表现分化，隔夜和7天期品种上行，而14天期和1个月期品种则下行。

　　【机构观点集锦】

　　国泰固收认为，随着存单利率进一步下降，长债利率调整风险有限，建议保持中性以上仓位。

　　华泰固收指出，全球秩序重构是当前更大的基本面因素，建议投资者多看少动，关注特朗普政府关税谈判等事件。

　　中信建投分析称，美债利率大幅上行主要是由于美债遭遇大量抛售，短期内美债利率中枢或上移，宽幅震荡。

（文章来源：新华财经）