债券投顾业务即将迎来新规，加强行业监管。

　　3月13日，券商中国记者从券商获悉，3月12日中国证券业协会（以下简称“中证协”）向券商及资产管理子公司就《证券公司债券投资顾问业务管理规则》（简称《规则》）征求意见，要求在3月底之前反馈意见。

　　《规则》明确了债券投顾业务的展业条件和展业边界。在展业门槛方面，监管要求券商配备不少于3名2年以上债券投研经验的专职债券投资顾问人员和不少于1名具备2年以上债券投资交易合规经验的专职合规人员，并建立全流程留痕的信息技术管理系统。

明确展业条件

　　近日，中证协下发的《证券公司债券投资顾问业务管理规则》征求意见稿备受市场关注。

　　债券市场以专业机构投资者为主，但部分中小金融机构投资能力有限，需要寻求投资建议。因此，券商的债券投顾业务受到青睐。据统计，目前约有20家券商常态化开展债券投顾业务，总规模约1万亿元。

　　然而，去年债券投顾业务被曝出存在利益输送隐患。为此，监管部门计划建立和完善债券投顾业务管理机制，明确展业边界。

　　此次《规则》的最大看点在于首次明确了券商开展债券投顾业务的能力胜任条件，包括具备证券投资咨询业务资格、建立健全有效的内控管理制度等。

　　同时，《规则》提到，依法从事资产管理业务的证券公司及其子公司，豁免使用第一条的相关条件。

　　在展业边界方面，《规则》强调从业人员只有建议权，不能有决策权。

纳入券商全面风险管理体系

　　《规则》对债券投顾业务的各项环节、风险合规要求等进行明确规定。

　　具体来看，《规则》加强精细化管理，明确债券投顾人员在宣传推介、协议签署、债券交易询价、提供投资建议等业务环节应遵循的行业标准和规范。

　　同时，《规则》强化关联交易及利益冲突管理要求，明确界定标准，督促券商树牢防范金融风险的核心目标。

　　在风险合规管理方面，《规则》要求券商将债券投顾业务纳入全面风险管理体系，并为相关业务设置“防火墙”机制。

　　此外，《规则》特别加强了债券投资顾问业务的集中度管理、偏离度管理、交易监测和内部检查要求。

　　比如在集中度管理方面，券商不得出具投资建议，导致单一投资顾问账户投资于同一债券的金额超过该账户规模的25%。

提升债券投顾管理水平

　　监管部门还计划提升债券投顾人员的管理水平。《规则》明确参与债券交易询价的人员需要取得相关资质，加强人员考核管理，增强透明度和市场监督。

　　《规则》列举了宣传推介和提供投顾服务过程中的禁止性行为，以维持市场秩序，保护客户权益。

　　具体包括不得接受客户资金或资产委托、不得利用信息优势影响交易价格等。

　　在自律管理方面，中证协可以对券商债券投资顾问业务进行检查。券商及相关从业人员涉嫌违规或存在重大风险隐患的，中证协将按规定移交证监会处理。

（文章来源：券商中国）