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债券投顾业务即将迎来严格监管，交易商协会和中证协分别发布相关通知和征求意见，要求投资顾问机构加强内控和风险管理，严禁代客交易和利益输送等违法活动，确保市场健康发展。

债券投顾业务即将迎来严格的监管措施。中国银行间市场交易商协会（下称“交易商协会”）于3月13日正式发布了关于规范银行间债券市场投资顾问服务的通知，明确要求投资顾问机构从业人员不得代客交易，更不得参与内幕交易、操纵市场、利益输送或非市场化发行等违法活动。

去年9月，交易商协会已发现部分证券公司在为中小银行提供投顾服务时存在控制客户交易、混业经营、利益输送等问题，并要求这些证券公司进行全面自查。（详情参见第一财经此前报道）

此外，据第一财经记者了解，中国证券业协会（下称“中证协”）正在就《证券公司债券投资顾问业务管理规则》征求意见。

该《管理规则》核心内容包括明确业务边界，严禁代客决策或操作账户；加强关联交易与利益冲突管理；设置风险隔离机制，加强风险监测；并明确了业务推广中的禁止行为。

债券投顾违规隐患显著

交易商协会指出，近期发现部分市场机构在债券交易中聘用投资顾问，但由于双方对服务性质认识不足，内控和风险管理不到位，导致利益冲突和道德风险突出。

事实上，去年9月，因部分证券公司在投顾业务中存在控制客户交易、混业经营、利益输送等问题，交易商协会已约谈相关证券公司，并要求其全面自查。

业内人士透露，部分券商在开展债券投资顾问业务时，会与自营业务混同运作，甚至通过客户出借账户的方式开展业务，从而引发多项潜在风险。

为加强自律管理，交易商协会于3月13日发布了五条债券投顾业务规范，要求投资顾问机构确保各业务条线相互隔离，防范利益冲突和道德风险，如因风险导致客户资金损失，应承担赔偿责任。

同时，中证协也在制定《管理规则》，从多个方面划定了债券投顾业务的“红线”，包括展业边界、业务推广、风险合规及从业人员管理等。

《管理规则》要求证券公司及其业务人员从事债券投顾问业务时，仅限于提供投资建议，辅助客户决策，严禁代客操作或接受资金委托。

在风险合规方面，要求设置“防火墙”，加强利益冲突业务的隔离，并明确了多项禁止性行为。

中证协表示，对于违反规则的券商及从业人员，将采取自律管理或纪律处分，涉嫌违法违规的，将移交证监会等机构处理。

（文章来源：第一财经）