险资入市再加速。保险系证券私募再现新进展。近日，平安资产管理有限公司（以下简称“平安资管”）获国家金融监督管理总局正式批复，同意设立恒毅持盈（深圳）私募基金管理有限公司（以下简称“恒毅持盈”）。这是继国寿新华鸿鹄、泰康稳行后，全国第三家获批设立的险资私募证券管理人牌照。随着恒毅持盈落户深圳前海，预计约300亿元新增长期资金有望在近期进入股市。

　　记者梳理发现，自2023年开启试点以来，保险资金长期投资改革试点总规模将增加至2220亿元。除了已经投资落地的500亿元资金，还有1720亿元险资“长钱”正在准备入市。与此同时，在政策推动下，多家保险系证券私募公布新进展。2025年5月，中国太保、泰康资产、阳光保险等险企接连成立私募基金。

　　业内分析认为，险资积极开展权益投资，尤其是长期股票投资，既是响应政策，也是为打通自身权益投资堵点寻求解决之道。

　　险资入市规模将增至2220亿

　　恒毅持盈将作为基金管理人向平安人寿定向发行契约型私募证券投资基金，秉承“长期投资、价值投资”理念，重点布局符合政策导向和险资配置需求的优质上市公司。

　　自2023年试点开始，保险资金长期投资改革试点总规模增至2220亿元。其中，已落地500亿元，另有1720亿元险资“长钱”在入市前准备中。

　　2024年9月保险业新“国十条”发布，随后国家金融监督管理总局表示将扩大保险资金长期投资改革试点，支持更多保险机构设立私募证券投资基金。首批试点始于2023年10月，中国人寿和新华保险获批通过募集保险资金试点设立证券投资基金，投资股市并长期持有，规模500亿元。

　　2025年以来，保险资金长期投资改革试点加速。第二批试点总规模1120亿元，分别于2025年1月和3月获批。太保寿险、泰康人寿等险企获批参与，规模合计520亿元；人保寿险等5家险企3月获批，规模600亿元。2025年5月7日，国家金融监督管理总局宣布拟再批复600亿元试点资金，第三批试点启动，多家中小险企有意参与。

　　政策助力险资进入资本市场

　　2025年以来，监管部门为引导保险资金发挥长期优势，服务资本市场与实体经济，围绕“长钱长投”目标，采取多项举措。如提高险资权益类资产配置比例上限5%；对国有保险公司实行三年以上长周期考核，降低当期净资产收益率考核权重；降低股票投资风险因子10%。

　　在政策鼓励下，2025年5月险企私募基金成立高潮迭起。泰康稳行（武汉）私募基金管理有限公司已完成登记备案。太保致远（上海）私募基金管理有限公司由太平洋资产管理有限责任公司全资控股，正式成立。阳光保险集团公告称，子公司阳光资管拟设立全资子公司作为基金管理人，并由其发起设立阳光和远私募证券投资基金。

　　保险系私募青睐哪些投资？

　　保险系私募基金投资方向备受关注。其投资思路延续险资路径。Wind数据显示，截至2025年一季报，险企重仓持有的流通股涉及738家上市公司，电子、医药生物等行业个股数量最多。多家险企透露私募基金投资标准，聚焦大市值、流动性好、高影响力的优质上市公司。

　　中国人寿表示，鸿鹄基金二期聚焦优质上市公司。三期将投资大盘蓝筹公司股票。新华保险公告称，鸿鹄基金二期投资中证A500指数成分股中符合条件的大型上市公司。阳光保险公告称，试点基金投资沪深300指数成分股等。泰康资产表示，泰康稳行精选优质上市公司，追求中长期稳健增值。

　　保险系私募基金在选择投资标的时，注重公司基本面和市场表现，与保险资金长期投资需求相匹配。专家指出，险资入市不仅是响应政策，也是通过权益市场为实体经济和保险公司带来深层价值的战略选择。

　　国金证券表示，低利率背景下，保险公司必然选择以股息补票息，未来高股息是权益配置的重要方向，预计未来三年保险资金每年增配高股息3000亿元至4000亿元。

（文章来源：南方都市报）