人身险预定利率调降已迫在眉睫。近日，贷款市场报价利率（LPR）和银行存款利率接连下调，在此背景下，业内预计二季度人身险预定利率研究值有望进一步下调。根据动态调整机制，预定利率调降最快或于三季度落地。

以往，每当预定利率下调，保险代理人便开始“炒停售”，提示客户抓紧购买人身险产品。然而，随着预定利率调降节奏加快，今年保险代理人对于“炒停售”的热情大减。业内人士认为，目前预定利率已市场化，产品换挡将成常态，调整期缩短，“炒停售”效果难再现。

降息潮波及保险业

保险业已对预定利率调降有所预期。

5月20日，中国人民银行下调LPR 10个基点，同时国有六大行同步下调存款利率。根据年初金融监管总局的通知，人身保险产品预定利率将与市场利率挂钩，每季度发布研究值。目前，前两个市场利率指标已下调，10年期国债收益率也无上升趋势，人身险产品预定利率下调几成定局。

目前，普通型人身保险产品预定利率上限为2.5%，而4月公布的预定利率研究值为2.13%，超出25个基点。按监管要求，当险企在售产品预定利率连续两季度超出研究值25个基点及以上时，需及时下调新产品预定利率，并在两个月内完成新老产品切换。

业内预测，7月预定利率研究值或低于2.25%，意味着预定利率已达到调整条件。考虑到两个月的产品切换宽限期，2.5%预定利率的产品最快将于今年9月迎来新一轮下调。

“炒停售”现象降温

预定利率下调意味着保险产品将迎来切换，原有高预定利率产品将下架。然而，与以往预定利率下调时的“炒停售”热潮不同，目前市场对“炒停售”反应冷淡，仅有少数保险销售人员在朋友圈分享预定利率下调的消息。

今年保险业“炒停售”现象降温的原因何在？业内认为，保险产品预定利率下调已成常态，消费者对“停售”营销策略已习以为常。此外，经过多轮产品停售潮，客户可供配置的资产预算减少，对保险产品选择更为谨慎。同时，随着信息透明度提高，消费者能更理性看待预定利率下调，不再轻易被营销话术所左右。

此外，监管也在抑制“炒停售”行为，确保产品切换过程平稳有序。

把握“降息”机遇

业内人士认为，“炒停售”降温有利于险企负债端可持续发展，但人身险预定利率下调也是一把“双刃剑”，虽降低了负债成本，却削弱了储蓄型保险产品的市场竞争力。

北京社科院副研究员王鹏指出，预定利率下调有助于保险公司降低负债成本，提升长期稳健经营能力。柏文喜分析，以往过度“炒停售”带来短期业绩增长的同时，也埋下客户投诉、退保等隐患。如今“炒停售”降温，行业回归理性销售，有助于重塑行业形象。

对于保险公司而言，面对预定利率调降趋势，需考虑如何调整产品结构，以适应未来利率节奏。经济学家余丰慧建议，险企应开发更多符合市场需求的差异化产品，如针对养老、健康等热点需求，设计保障功能强、收益稳健的长期保险产品。

也有保险代理人预测，保险产品将更多转向“低保证+高浮动”的设计形态，分红险、万能险将逐渐占据更多市场份额。

（文章来源：北京商报）