随着新一期贷款市场报价利率（LPR）和银行存款利率的接连下调，1年期定期存款利率已经跌破“1”字头。在此背景下，业内普遍预计，2.5%预定利率产品将逐渐退场，新一轮预定利率下调或即将来临。

有迹象显示，保险公司正积极增加分红险等浮动收益型产品的供应。据《每日经济新闻》记者不完全统计，今年以来（截至5月26日），新推出的340款人寿保险产品中，分红型、万能型等浮动收益型产品占比近五成，达到157款。

业内人士指出，随着利率持续走低，分红险作为一种类似固定收益的产品，能更好地满足市场需求，其规模增长预计将持续。

预定利率下调在即？

市场此前已预期新一轮存款降息。近日，包括6家国有大行和招商银行在内的多家银行，均在官网更新了人民币存款挂牌利率。

此次调整中，中长期存款利率降幅更大，活期存款下调5BP（基点），整存整取3个月期、6个月期、1年期、2年期利率均下调15BP，3年期和5年期利率均下调25BP。

随着银行存款降息持续，大额存单产品的吸引力也在下降。多家银行在调降定期存款利率的同时，也同步降低了大额存单产品的利率。

5月20日，2025年5月LPR出炉，1年期LPR报3.0%，较上月下降10BP；5年期以上LPR报3.5%，较上月下降10BP。

保险产品预定利率调整以往具有滞后性和被动性。在预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制下，保险产品预定利率预计将随市场利率下降。目前，2.5%的普通型人身保险产品预定利率已接近调整临界点。

根据金融监管总局年初下发的通知，中国保险行业协会将定期组织专家咨询委员会会议，结合市场利率变化，研究人身保险产品预定利率有关事项，每季度发布研究值。

若预定利率最高值连续两个季度高于研究值25个基点以上，可能触发人身险预定利率调整。在今年一季度会议上，专家认为当前普通型人身保险产品预定利率研究值为2.13%，首次低于2.25%水平。

业内人士预计，若7月研究值继续低于2.25%，且考虑两个月产品切换宽限期，2.5%预定利率的产品最快将在今年9月迎来新一轮下调。

分红险优势渐显

在利率下行背景下，增额终身寿险等固定收益类保险产品吸引力减弱，分红险“保底2.0%+浮动”的长期收益优势日益凸显。

据测算，在3.5%预定利率时期，增额终身寿险第10年的实际收益率约为3%；而在2.5%预定利率下，该收益率降至约1.5%，远低于两年前水平。

去年以来，多家头部寿险公司将分红险转型提升至战略高度，并设定了销售目标。

以中国人寿为例，一季报显示，公司浮动收益型业务首年期交保费占比大幅提升至51.72%。

今年一季度，中国太保新保规模保费中，分红险占比18.2%，同比提升16.1个百分点。

新华保险管理层在业绩发布会上表示，二季度将进一步加大分红险销售力度，确保转型成功。

分析师指出，险企加大分红险等浮动收益型产品推动力度，不仅提振了新单销售，还降低了利差损风险。

保险公司仍在不断增加分红险等浮动收益型产品供应。截至5月26日，年内新推出的340款人寿保险产品中，浮动收益型产品占比近五成；248款年金保险中，浮动收益型产品占比也超过四成。

招商证券非银首席分析师郑积沙预计，随着新一轮政策周期开启，分红险将迎来全新发展机遇。

（文章来源：每日经济新闻）