上海证券报记者从相关渠道获悉，金融监管总局近日正式发布了人身保险产品“负面清单”（2025版），相较于上一版，该清单新增了9条内容，并将备受瞩目的“报行不一”相关行为明确纳入其中，要求险企在产品设计中严格禁止使用此类行为。

据悉，自2018年起，监管部门便组织开展了人身保险产品专项核查清理工作，并发布了“产品开发设计负面清单”（2018版），要求险企依据负面清单进行自查整改。自此，负面清单成为了险企产品开发的重要参考，同时也是监管部门进行产品管理的关键工具。而此次发布的“负面清单”（2025版），更是将去年新出现、频繁出现的产品设计争议纳入了清单之中。

“报行合一”作为去年监管部门重点推动的“严监管”工作之一，明确要求保险公司向监管机构备案的产品定价假设，包括费用假设等，需与公司实际经营过程中所实施的一致，旨在解决行业长期存在的渠道费用恶性竞争问题，缓解行业负债成本压力。而此次“负面清单”（2025版）中新增的多条“报行不一”相关表述，正是为了推动保险公司严格落实“报行合一”要求。

“负面清单”（2025版）明确规定，备案材料中未列示总预定附加费用和总可用费用水平的，交费期间10年及10年以上的长期险预定附加费用率集中在首年或前两年，销售渠道同时报送“个人代理、互联网代理、银邮代理、经纪代理”中的多个，利润测试费用、销售费用、总可用费用高于定价费用，以及各种费用缺乏内在逻辑一致性等行为，未来均不得出现在产品开发设计中。

业内人士指出，根据相关法律法规，保险产品应当报经监管部门批准或备案并严格执行。而此次“负面清单”（2025版）所罗列的表述，可能导致保险公司的实际经营行为与向监管部门报送产品审批或备案材料中所使用的产品定价假设不一致，从而不符合“报行合一”要求。

一位险企业务人士透露，目前，银保渠道和经代渠道已经严格落实“报行合一”要求，并取得了显著成效。行业统计数据显示，目前全行业银保渠道平均佣金水平较之前降低了30%，费用精细化管理程度大大提高。

此外，今年个险渠道“报行合一”的落地也备受关注。上述险企业务人士表示，个险渠道“报行合一”是大势所趋。目前，部分险企已经主动在个险渠道执行“报行合一”，提前启动成本压降、优化精算假设等工作。但由于各家人身险公司个险渠道基本法、队伍架构和费用政策计算的差异较大，因此个险渠道“报行合一”落地的影响也将有所不同。

（文章来源：上海证券报）