上证报中国证券网讯（记者韩宋辉何奎）金融监管总局局长李云泽3月5日在十四届全国人大三次会议首场“部长通道”集中采访活动上透露，金融监管总局3月4日已正式批复开展第二批保险资金长期投资改革试点，试点规模高达600亿元。

业内专家指出，随着政策引导，保险资金长期投资改革试点的范围持续扩大，这不仅有助于发挥险资作为长期资金和耐心资本的作用，还能为资本市场的平稳运行提供有力支持，同时，也有望实现中长期资金的保值增值，让保险机构更好地分享资本市场发展的红利。

保险资金入市规模将超千亿

近年来，长期资金入市的话题备受投资者瞩目，而保险资金作为重要的长期资金供给者，其长期投资改革试点正是推动资金入市的关键举措。

所谓保险资金长期投资改革试点，是指保险机构通过设立私募证券投资基金，募集保险资金并长期投资于资本市场。这一机制旨在引导保险资金更深入地参与资本市场，实现资金的长期稳定增值。

事实上，早在2023年，已有保险机构成功落地保险资金长期投资改革试点，并对资本市场的发展产生了积极影响。去年10月，金融监管总局批复中国人寿和新华人寿设立私募证券投资基金，规模达到500亿元。

从前期试点运行效果来看，中国人寿与新华人寿设立的鸿鹄基金运行顺利，实现了效益性、安全性和流动性的综合平衡。中国人寿总裁利明光表示，该基金成功把握政策和市场机遇，深化投研能力，主动布局，建立了遵循长期投资规律的考核体系，为保险机构设立私募证券投资基金提供了宝贵经验。

第二批试点在机制上更加灵活，允许单独或联合多家保险公司发起设立基金。

2025年1月，金融监管总局已批复520亿元规模的第二批保险资金长期投资改革试点，太保寿险、泰康人寿、阳光人寿及相关保险资产管理公司获准参与。今年3月，再次获批的试点公司包括人保寿险、中国人寿、平安人寿、太平人寿、新华人寿，规模达600亿元。

至此，金融监管总局已批复两批保险资金长期投资改革试点，总规模达到1620亿元，涉及8家保险公司。其中，第二批试点规模达到1120亿元。

助力资本市场稳健前行

目前，保险资金投资股票和权益类基金的金额已超过4.4万亿元。其中，股票和权益类基金投资占比12%，未上市企业股权投资占比9%，两项合计占比21%。

保险资金入市对资本市场的健康发展具有重要意义。对外经济贸易大学保险学院教授王国军认为，保险资金等长期资金作为理性的机构投资者，能够为市场注入信心，稳定市场预期，发挥耐心资本的作用。泰康资产首席执行官段国圣也表示，更多保险资金入市将改善资本市场资金供给与结构，助力资本市场稳定向好。

同时，保险公司也将从中受益。业内人士指出，在市场利率中枢下行、新旧会计准则切换等背景下，加大A股投资是保险资金资产配置的优选策略。通过设立私募证券投资基金，保险公司可以采用长期股权投资方式计量，减轻市场波动对利润的影响，降低增配权益资产的顾虑。

段国圣表示，试点落地将有助于保险资金发挥长期资金优势，实现中长期资金保值增值。在利率中枢下行趋势下，传统“固收为主”的配置策略已难以满足负债端要求，积极探索权益类资产投资成为提升长期回报的重要途径。

多家保险机构表示，未来将坚持审慎、稳健的投资策略和长期主义经营理念，不断提升投资管理能力，强化产业研究，引导金融资源向关键领域聚集，助力实体经济发展。同时，积极探索创新，丰富产品工具，拓展投资模式，陪伴优秀企业成长，增强资本市场稳定性与活力，推动资本市场高质量发展。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）