今年上半年，基金清算速度显著加快。数据显示，截至6月16日，已有115只基金完成清算，较去年同期增长21%。业绩欠佳导致基金资产规模跌破“红线”，成为触发基金合同中清算条款的主要原因。在年内清盘的基金中，超过八成基金在清算前的最近一个报告期资产规模不足5000万元。发起式基金也是清算的主力之一，数量占比高达37%。对于成立门槛较低的发起式基金，若基金合同生效后三年内资产规模低于2亿元，基金合同将自动终止。

制图：卿子秀

基金清算数量激增

6月以来，多只基金密集发布清算报告。例如，永赢卓越臻选股票型发起式基金因运作三年后资产净值低于2亿元而终止合同并进行清算。该基金自成立以来累计收益率为-22.86%，明显跑输业绩比较基准，至清盘前资产规模仅为0.09亿元。

类似情况还包括西部利得季季鸿三个月持有混合型发起式、瑞达策略优选混合型发起式等多只基金，均因资产净值低于2亿元而自动触发清盘条件。这些基金在管理运作的三年间均为负收益，欠佳的业绩表现无法支撑基金规模达到继续运作的条件。

此外，富安达睿选增利债券、摩根安享回报一年持有期债券等多只非发起式基金也因规模较小而公布清算报告。例如，摩根安享回报一年持有期债券因连续50个工作日基金资产净值低于5000万元而触发清算条款。

整体来看，年内完成清算的基金数量已超过100只，较去年同期增长约两成。据Wind统计，今年以来已有115只基金完成清算，其中权益类基金59只，债券类基金43只，部分FOF产品也完成了清算。

业绩欠佳是主因

基金清算的主要原因之一是规模“迷你化”，而业绩不佳是导致多数基金规模无法提升的关键因素。据Wind数据显示，今年清算的基金中，有近83%的基金在清算前的最近一个报告期资产规模不足5000万元。

以主动权益类基金为例，今年以来清算的40只基金中，有35只基金在清算前的最近一个报告期资产规模不足5000万元，且25只基金成立以来的收益率跑输业绩比较基准。即便部分基金跑赢业绩比较基准，但长期收益也欠佳，对投资者吸引力不大。

发起式基金的清盘也是其中的典型例子。由于发行成立门槛较低，发起式基金更容易在弱市中快速成立。然而，在基金合同生效后三年内，若基金资产规模低于2亿元，基金合同将自动终止。今年以来，共有43只发起式基金清算，占比达37%以上。

（文章来源：金融投资报）