AI导读：

近期沪深交易所对中信证券等国投证券采取监管措施，显示券商行业存在“大而不强”问题。券商需调整定位，加强合规能力建设，发挥好资本市场“看门人”作用，提升执业质量和风险管理能力，服务经济高质量发展。

近期，沪深交易所对中信证券、国投证券等券商采取了监管警示措施，主要涉及其IPO、再融资、债券承销等核心业务环节。同时，部分券商及其保荐代表人还被交易所出具了监管措施。此外，各地证监局也对部分券商分支机构及相关从业人员开出了罚单，违规类型多样，包括“无证上岗”、违规承诺收益等。证监会发布的2024年执法情况综述显示，去年查处中介机构未勤勉尽责案件95件，连续三年增加。

这一系列情况反映出，尽管我国券商行业整体保持了稳健发展态势，但仍存在“大而不强”的问题。在发展理念、内控治理、投资者保护等方面，距离建成一流投资银行和投资机构仍有较大差距。当前，券商机构急需调整自身定位，端正经营理念，聚焦主业，将功能性放在首位，落实全面风险管理和全员合规管理要求，规范公司治理。

首先，中介机构作为资本市场治理的重要力量，其执业质量直接关系到资本市场的健康运行。券商等中介机构在推动公司上市和融资过程中，应发挥好“看门人”的作用。证监会多次强调要杜绝“带病申报”，从源头上提高上市公司质量。然而，近年来上市公司欺诈发行案件时有发生，严重侵蚀市场诚信根基。因此，加强券商等中介机构的合规能力建设刻不容缓，需从“形式合规”转向“实质合规”。

其次，从行业发展角度看，合规能力是构建券商核心竞争力的关键。随着资本市场和券商业务结构的复杂化，监管机构对企业合规的要求不断提高。对于券商而言，无论是拓展市场还是开展新业务，合规运营都是基本要求。资本市场正告别规模扩张阶段，进入高质量发展时期。券商的执业质量和合规能力直接关系到其市场竞争力。过去那种为追求短期业绩而突破合规底线的行为，将损害行业声誉，给机构带来巨大风险。

最后，从资本市场服务经济高质量发展的大局看，增强券商合规能力建设是必然趋势。资本市场要服务于经济高质量发展，推动产业转型升级。作为中介机构的券商，需培育更多体现高质量发展要求的上市公司。新“国九条”提出加强证券基金机构监管，推动行业回归本源、做优做强。券商行业回归本源，即把功能性放在首位，提升执业质量、风险管理能力和合规能力，为资本市场挑选优质投资标的和潜力上市公司。

（文章来源：经济参考报）