业内人士认为，在账户管理模式下，投顾角色已从单纯追求单品收益率转变为“财富管家”，更专注于实现客户的个性化财富目标。这种转变不仅重新定义了投顾的价值，还加强了与客户的利益联结。AI技术的快速发展，为转型过程中的人才短缺与成本问题提供了解决方案，进一步扩大了服务范围，助力投顾业务价值的重构。

◎记者朱妍

历史总是在转折中带来新的机遇。2008年全球金融危机后，海外财富管理行业因投资者意识的觉醒而加速向买方转型，账户管理模式的投顾服务逐渐成为主流。近年来，中国公募行业在基金投资体验感不佳的背景下，也开始了类似的变革。

投顾在账户管理模式下，不再仅仅追求单品收益率，而是转变为客户的“财富管家”，更加关注客户个性化财富目标的实现。这种变化不仅重新定义了投顾的价值主张，还进一步巩固了与客户的利益联结。AI技术的迅猛发展，为解决转型过程中的人才短缺和成本过高问题提供了可能，扩大了服务范围，推动了投顾业务价值的重构。

近年来，公募行业迎来了重大改革，《推动公募基金高质量发展行动方案》明确提出，要以投资者为本，推动行业从重规模向重投资者回报转型。一系列改革措施，如调整费率、规范业绩基准等，打破了基金公司传统的盈利模式，标志着向以客户利益为导向的买方投顾转型进入了关键阶段。

海外投顾业务的转型经验值得借鉴。2008年金融危机后，海外资产管理行业开始质疑卖方模式，并加速向买方模式转变。新加坡、英国等地的私人银行和代销机构纷纷推出收费制投顾服务，这一变化背后是全球监管层对“投资者获得感”的共同关注。在政策引导与市场选择下，海外投顾业务逐渐采用账户管理模式，取代了过去的“产品推销”模式。

盈米基金董事长肖雯表示，账户管理模式是海外财富管理产业链的核心，也是如今海外投顾业务的主要模式。在国内，账户管理模式正在成为突破传统困局的新路径，基金投顾机构正在加速借鉴海外经验，探索转型的可能。

AI技术的发展为投顾行业的转型提供了有力支持。传统投顾服务成本高且专业人才短缺，而AI技术降低了投资者的收费门槛，实现了以有限人员管理大量用户财富账户的可能。在中国，介于纯智能与纯人工之间的“人机结合”账户管理模式已在探索之中。

业内人士认为，AI技术已不再是单纯的辅助工具，而是进入了“人机协同”的新阶段。随着技术的进步，AI有望以“人机合作”的形式，成为基金投顾业务转型的重要引擎，助力行业突破传统的服务范围，更好地管理老百姓的财富账户，实现基金投顾试点“以客户为中心”的初衷。

（文章来源：上海证券报）