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今年以来，北交所绩优基金表现抢眼，其中两只定开型基金收益已超70%。但因定开设计，投资者和基金管理人面临困扰。为提升投资者体验，已有多只定开型基金转型为持有期型基金，此举提升了投资者的申赎灵活性，同时也平衡了基金规模稳定和投资者申赎灵活性。

财联社6月7日讯 今年以来，北交所绩优基金表现抢眼，其中两只定开型基金收益已超70%，但定开设计却为投资者和基金管理人带来困扰。

由于这两只基金采取定开型设计，投资者无法申购，基金公司也难以进行持续营销。业内人士指出，定开设计虽有助于基金经理中长期操作，但当前市场环境下，其局限性日益凸显。

为提升投资者体验，已有多只定开型基金转型为持有期型基金，此举提升了投资者的申赎灵活性，同时也避免了投资者冲动申购。然而，定开模式在稳定基金规模方面仍具积极意义，尤其适用于债券型基金。

绩优定开基金年内收益亮眼，但定开设计引困扰

数据显示，截至6月5日，中信建投北交所精选两年定开混合A、华夏北交所创新中小企业精选两年定开混合发起式两只产品今年以来收益均超70%。但因定开设计，投资者难以分享红利，基金公司也难以营销。

业内人士表示，北交所基金今年业绩优异，但定开设计限制了申赎，导致许多投资者错失分享北交所上涨红利的机会。定开设计虽有利于基金经理操作，但也带来困扰。

年内多只定开基金转型，提升投资者体验

6月5日，浦银安盛基金发布公告，其科技创新一年定开型基金正式转型为持有期型基金。此前，已有东方红等多家基金公司旗下定开型基金转型。

定开基金转型有助于基金管理人持续营销，缓解赎回压力。持有期基金的申购不受特定时间限制，基金公司能更灵活地开展营销活动，扩大产品影响力。

此外，转型也有助于提升投资者持有体验。定开型基金仅在特定开放期内接受申购赎回申请，而权益市场波动大，投资者往往因担心亏损而恐慌性赎回。相比之下，持有期型基金允许投资者在持有期满后随时赎回，更灵活。

定开设计适用债券型基金，权益类产品需灵活调整

业内人士指出，定开设计用于债券型产品较合适，能有效减少资金规模波动，稳定投资组合结构。但权益类产品净值波动大，定开设计存在明显缺点。

定开基金转型为持有期基金，在“基金规模稳定”和“投资者申赎灵活性”之间找到平衡。然而，这并不意味着否定定开型基金的设计。定开基金在债券型基金中仍具增益作用。

但随着市场需求变化，定开设计难以满足权益产品投资者需求。基金公司选择转型，是维护投资者利益的积极做法。

（文章来源：财联社）