存款利率下滑，理财新策略受关注

近年来，网络上曾有一张“财务自由表”风靡一时：存款100万元，按3.5%年利率，年利息3.5万元足够小城市悠闲生活；存款500万元，年利息17.5万元则能让你在大城市“躺平”。然而，进入2025年，情况发生了巨大变化，国有大行1年期定存挂牌利率已跌破1%，5年期利率也滑落至1.5%左右，500万元存款年利息仅7.5万元，难以在一线城市维持体面生活。

更令人担忧的是，人均消费支出年增速保持在5%左右，远超存款利率。面对利息收入减少和刚性支出增加，单纯依靠储蓄利息会导致生活水平下降。因此，许多人开始质疑存款的价值，担心存款反而成为生活质量的“稀释剂”。

股市投资挑战重重

过去，存款是获取收益的主要方式，人们期待通过存款利息实现财富增长。然而，当前低利率环境促使人们考虑股市投资。但过去10年的股市表现并不理想。

为了反映不同规模股票的市场表现，我们选取创业板ETF（159915.SZ）、沪深300ETF（510300.SH）、上证50ETF（510050.SH）、中证500ETF（510500.SH）、科创板ETF（588090.SH）作为研究对象，统计从2015年1月3日至2024年5月30日期间任意交易日买入，持有1年的收益率。结果显示，各产品收益率情况并不乐观，仅沪深300ETF和上证50ETF勉强实现正收益。

最大收益率出现在2019年7月13日买入的创业板ETF，持有1年能获得90.9%的收益率，但各基金产品的最大亏损也不容忽视，最高达到48.42%。

存款在理财规划中的新角色

那么，在投资过程中，如果将一部分资金用于存款，情况会如何变化呢？我们进行了模拟计算：假设70%的资金购买上述基金产品，30%存入定期，定期利率按当前1.5%均值计算，结果显示，加入存款配置后，各组合的最大亏损明显减少，同时中位数收益率也有所提高。

所有ETF产品与存款组合的最大亏损均降低了10%以上，中位数收益率也有所提升。这表明，即便存款利率较低，将部分资金存入也能降低投资组合的波动率（风险）。

因此，虽然当前存款利率低迷，但它在个人理财规划中依然重要。存款并非失去价值，而是以一种新的方式，在个人理财中发挥关键作用，看似微薄的存款利率，虽然牺牲了理论上的最高收益，却大幅提高了收益率下限，让投资体验更加稳健。

（文章来源：理财周刊）