过去1年创投机构发展态势如何？深圳的最新数据为我们提供了宝贵的洞察。自2024年新“国九条”实施以来，市场高度关注如何进一步畅通“募投管退”循环，以更好地发挥创业投资与私募股权投资对科技创新的支持作用。

　　近日，深圳证监局发布了深圳私募股权创投行业过去1年的募资、投资及退出情况。数据显示，深圳私募股权创投基金在“投硬科技”方面持续领跑，航空航天与国防、半导体、生物科技等硬科技企业项目的投资增长显著，项目数量同比分别增长25.46%、12.17%、6.46%。在退出方面，协议转让与企业回购仍是主要方式，而通过境外市场退出的数量和规模均有所提升。

　　项目退出总量显著回升

　　深圳证监局数据显示，深圳私募股权创投行业“退出难”问题有所缓解。2024年，深圳私募股权创投基金退出项目数量达1954个，创下近三年新高，同比增长96.42%；实际退出金额588.31亿元，同比增长70.28%。协议转让与企业回购退出项目1369个，同比增长107.11%，实际退出金额338.36亿元，同比增长81.25%。

　　创投机构在公开市场的退出情况备受瞩目。数据显示，这一退出方式在过去1年取得了显著突破。深圳私募股权创投行业2024年通过公开市场方式退出的项目有331个，同比增长近90%，实际退出金额222.41亿元，同比增长104.50%。其中，通过境外上市退出的项目有28个，同比增长3.5倍；实际退出金额22.14亿元，是2023年的10.87倍。

　　尽管市场整体退出回报倍数较2023年有所下降，但“硬科技”赛道的退出回报率依然亮眼。截至2024年末，信息技术服务、电子设备、半导体、医疗器械、软件开发、化学制品、生物科技等“硬科技”行业累计退出项目数量排名前列，合计占比35.69%。其中，化学制品、半导体的累计退出回报倍数分别达5.14倍、3.01倍。

　　中长期资金参与度不断提升

　　去年6月，国务院办公厅印发了《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》，鼓励多渠道拓宽创业投资资金来源，特别是鼓励长期资金投向创业投资。据深圳证监局数据，2024年，随着中长期资金加大对深圳私募股权创投基金的投资力度，行业募资结构得到优化。中长期资金投资者数量同比增加16.74%，出资规模达2381.06亿元。

　　其中，引导基金投资者数量大幅增长，达到624个，同比增长24.32%，出资规模909.47亿元，同比增长14.11%。全国社会保障基金理事会2024年新增认缴1只基金，认缴规模50亿元，累计认缴2只基金，总规模达74亿元。

　　深圳证监局还指出，股份合作公司的投资规模也在稳步扩大。共有66家股份合作公司参与深圳私募股权创投基金管理人在管基金的出资，认缴金额5.99亿元，实缴金额4.31亿元，分别较2023年增长6.45%、2.22%、3.11%，投资规模连续三年上升。

　　“投硬科技”项目大幅增加

　　整体来看，深圳辖区私募创业投资基金的数量和规模已连续6年增长，持续发挥创新“加速器”功能，助力科技创新企业高质量发展。

　　截至2024年底，深圳辖区存续的801家私募股权创投基金管理人共备案3429只私募创业投资基金，管理规模达4103.42亿元，基金数量和规模分别同比增长4.13%、1.13%。与2018年末相比，私募创业投资基金数量增长了2.65倍，规模增长了2.25倍，平均年化增速分别为24.09%、21.74%。

　　深圳私募股权创投行业专注于“投早投小投硬科技”，服务直接融资，助推实体经济发展。在“投早”方面，投资于种子期、起步期企业的项目达9462个，同比增长4.28%，占比46.36%。在“投小”方面，投资于初创科技型企业的项目显著增长，在投项目5678个，在投本金987.58亿元，分别同比增长8.86%、9.03%。在“投硬科技”方面，投资高新科技企业项目数量达1.09万个，同比增长5.71%，占比53.40%。

（文章来源：创业资本汇）