美股AI医疗业绩超预期以及股价回升的现象，显著刺激着A股和港股的基金重仓股。随着关税缓解带来的市场风险偏好拉高，AI医疗板块在美国的强劲反弹，已开始映射到基金重仓股上，美股AI医疗龙头Hims&Hers Health、Tempus、Grail、Doximity集体呈现出强劲的反弹姿态，短短一个月时间内的股价反弹幅度分别达到102%、49%、54%、16%。

AI医疗助力基金回血。AI医疗赛道的活跃，正给QDII和公募基金经理带来快速回血。券商中国记者发现，自4月13日至今的一个月时间内，美股AI医疗龙头Hims&Hers Health、Tempus、Grail、Doximity集体大涨，短短一个月时间涨幅分别达到102%、49%、54%、16%。其中，创金合信基金公司旗下的创金合信全球医药生物基金重仓持有Tempus，为该只基金的第四大重仓股。此外，创金合信全球医药生物基金还同时持有Doximity公司，显示出基金经理对具有稀缺性的AI医疗赛道格外关注。

美股AI医疗业绩火爆，Hims&Hers Health股价翻倍。该公司专注于提供在线医疗咨询和药品配送服务，业务范围迅速扩展至多个疾病领域，第一季度收入达5.86亿美元，同比大幅增长111%，远超市场预期。受美股AI医疗赛道股强劲反弹的影响，A股和港股AI医疗赛道近期也开始逆市走高。

AI医疗的火热正迎来业绩的印证。长城基金重仓的AI医疗龙头美年健康大涨近7%，永赢基金重仓的迪安诊断大涨约8%，银华医疗健康基金独家重仓的讯飞医疗大涨约5%，国泰基金、华夏基金、国联基金、万家基金联手重仓的医脉通也大涨约6%。AI医疗被许多基金经理认为是人工智能赛道最容易落地的项目，低风险的债券基金便已经开始配置AI医疗。

基金经理和研究员们面临的一大投资反思是AI医疗的盈利模式。银河医药混合基金经理方伟表示，AI+医疗的创收形式包括产品销售、服务收费、订阅制和平台模式。正是因为AI医疗在商业模式上具有可行性，许多低风险的债券基金产品开始涉足，甚至是头部公募。

基金布局AI医疗紧抓互联网入口。多位公募基金经理判断，具有互联网流量入口的AI医疗公司在商业模式转换上具备竞争优势。创金合信全球医药基金经理毛丁丁认为，医疗赛道经历四年下跌之后，市场对医疗板块的悲观预期得到充分消化，新兴技术的进步带来了创新药、AI医疗等发展，随着中国科技叙事的崛起，医药板块迎来修复。

华安基金桑翔宇强调，我国AI医疗底座能力强、具备先发优势和互联网化的运维能力。目前，国内AI医疗已发展出AI+制药、AI+ Biotech和AI+医疗三种商业模式。展望AI医疗的发展终局，“互联网大厂+医药公司+头部医院”合作的商业化模式具备竞争优势。

鹏华医药科技基金经理金笑非认为，未来医疗赛道和高科技的结合将加强技术与临床的结合，提高医疗专业人员与算法的互动程度，AI与医学赛道的融合将加强数据整合与共享，并持续训练和优化模型。同时，AI医疗的发展须加大跨学科合作。

（文章来源：券商中国）