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基金经理们纷纷开始下调持股集中度，以应对市场不确定性。多位知名基金经理在一季报中表示，下调持股集中度可以更好地防御风险、降低波动。同时，他们也在不确定性中寻找确定性的结构性机会。

面对不确定性陡增的市场，基金经理们纷纷开始下调持股集中度这一关键持仓指标。

券商中国记者梳理公募基金一季报发现，今年一季度，多位知名基金经理下调了持股集中度，导致前十大重仓股持股市值占基金净值比明显下降，持仓变得愈加分散。这一趋势显示出基金经理们在应对市场不确定性时的谨慎态度。

多位基金经理在一季报中表示，当前市场不确定性较高、行情变化较快，下调持股集中度可以更好地防御风险、降低波动。同时，考虑到贸易摩擦的长期性，他们下一阶段的配置思路是在不确定性中寻找确定性的结构性机会。

以今年一季度的“冠军基”鹏华碳中和主题A为例，该基金在今年一季度显著降低了持股集中度，前十大重仓股持股市值占基金净值比从去年末的63.74%下降到了今年一季度末的44.06%。类似地，金梓才管理的财通匠心优选一年持有在提高股票仓位的同时，也下调了持股集中度。

整体来看，Wind数据显示，如果按股票仓位超过50%的口径统计权益类基金，截至一季度，权益基金的平均持股集中度为43.98%，相比去年末的44.19%有所下降。其中约2900只权益类基金的持股集中度下滑，占比约48%，意味着将近一半的权益基金的持股集中度都进一步分散。

对于为何下降持股集中度，多位基金经理在季报中表达了对未来不确定性的考量，以及通过分散持仓抵御风险的思考。例如，安信策略精选的基金经理张竞表示，无法精确预知未来的政策变化，因此秉持均衡原则，将持仓分散到相关度不高的行业。

此外，基金经理们还在不确定性中寻找确定性机会。华安医药生物股票基金的基金经理桑翔宇表示，考虑到中美博弈的长期性，下一阶段的配置思路是在不确定性中寻找确定性的结构性机会。他看好创新药等基本面强兑现的板块。

总之，面对市场的不确定性，基金经理们通过下调持股集中度、分散持仓以及寻找确定性机会等方式来应对。这些策略有望为投资者提供更好的风险保障和收益表现。

（文章来源：券商中国）