随着公募基金2024年年报数据陆续披露，一批理财公司借道股票ETF入市的投资操作也浮出水面，部分理财产品还现身股票ETF前十大持有人，成为该类产品的重要机构投资者。理财公司等更多中长期资金进入权益市场，将推动形成“长钱长投”的资本市场良好生态。

　　业内人士表示，市场环境、政策支持、机构资金配置需求以及ETF低成本、高流动性等特点，共同推动理财产品积极布局ETF。后续ETF有望成为理财资金入市的主流选择。

　　多方面因素推动理财产品积极布局ETF

　　易方达恒生科技ETF的2024年年报数据显示，中邮理财有限责任公司－鑫鑫向荣成为该只产品第四大持有人，持有份额为8499万份，占上市基金总份额比例为0.71%。恒生科技指数今年一季度大涨超20%，也为银行理财产品带来了不俗的投资回报。

　　招银理财旗下多只产品，也跻身广发中证国新港股通央企红利ETF的前十大持有人行列。其中，招银理财招智睿和稳健（安盈优选）360天持有1号混合类理财计划持有份额为7769.59万份，占比为3.1%。该只产品前十大持有人有五只为招银理财旗下产品，合计持有份额为2.62亿份，合计占比为10.48%。

　　除了中邮理财、招银理财等机构，光大理财、兴银理财、华夏理财、吉林银行、广银理财等旗下理财产品，也纷纷跻身股票ETF前十大持有人名单，引发市场的积极关注。

　　谈及理财产品积极投资股票ETF，中邮理财多资产投资部认为，是市场环境、政策支持、机构资金配置需求以及ETF产品特点等多方面因素共同作用的结果。

　　该机构分析，一是2024年下半年股票市场好转，带动了理财和银行的配置需求，理财公司加大了对宽基ETF和港股ETF的配置力度；二是ETF产品具有低成本、高流动性、管理费率较低、交易便捷性高、有效降低持有风险等特点，可以更好满足机构投资者对成本控制和灵活性的需求；三是ETF估值公开透明，且通过分散投资降低了单一股票的风险，成为机构资金的重要选择。

　　“理财公司积极布局股票ETF是客户需求及政策引导下理财公司的最优选择。”招银理财表示，一方面，客户对理财产品收益回报的期待依然较高，单纯依赖固收类产品难以实现。为满足客户投资回报要求，叠加多项支持理财资金入市政策的加持，理财公司主动增加权益类资产布局，通过股票ETF形式积极参与权益市场。另一方面，ETF规模持续增长，同时监管大力引导理财等中长期资金入市，为理财资金投资股票ETF提供便利。

　　有助于推动资本市场高质量发展

　　受访机构和人士表示，作为重要的机构投资者，理财公司在ETF市场占比扩大，对ETF市场发展和资本市场高质量发展有积极影响。

　　理财公司在ETF市场参与程度的提升，有助于增强ETF市场交易活跃度、提升市场流动性，也有助于优化市场资金供给与投资者结构，提升增强资本市场内在稳定性，推动形成“长钱更多、长钱更长、回报更优”的资本市场生态。

　　辩证看待部分含权理财产品投资ETF，审慎选择适合自己的产品

　　随着权益市场的持续回暖，近年来含权理财产品市场也不断扩容。作为理财产品的投资者，应如何看待部分含权理财产品投资ETF？

　　对此，招银理财表示，首先，明确ETF的核心定位为工具型投资产品而非投机标的。其次，将ETF的风险等级与个人风险偏好相匹配。第三，注重分散配置，同时坚守长期投资理念。

　　中邮理财认为，需要辩证看待含权理财产品投资ETF。一方面，有机会获得较高的收益，分享股票市场上涨带来的红利。但另一方面，其净值也会随着市场的波动而变化，投资者需具备一定的风险承受能力。

（文章来源：中国基金报）