本报记者顾梦轩 夏欣 广州北京报道

公募基金行业降费改革迎来重大举措。近期，多家基金公司接获窗口指导，纷纷发布公告，宣布为降低投资者理财成本，经与基金托管人协商，决定由基金管理人承担旗下指数基金的指数使用费，并据此修订基金合同。

Wind数据显示，截至3月26日，已有超过100只指数基金发布公告，调整指数使用费承担方式。截至2024年第四季度末，国内指数基金规模超5万亿元，其中需调整的存量基金规模达3.2万亿元。

永赢基金表示，此次调整由基金公司承担指数使用费，是公募行业践行投资者利益优先、推动费率改革的关键一步。此举直接减少了基金费用支出，让投资者以更低成本享受指数基金服务，同时吸引更多资金流入，为指数市场注入活力。此外，这也促使基金公司整合内部资源，推动创新发展，开发差异化产品，优化运营流程，提升服务质量。

股票型ETF一年节省超5亿元

调整涉及ETF、场外指数基金、指数增强基金等，包括华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF等多只大型基金。晨星（中国）分析师指出，此前这部分费用虽未直接向投资者收取，但会从基金资产中列支，影响投资者收益。此次调整有助于降低产品跟踪误差，强化指数产品工具属性。

让利空间巨大

目前A股上市的ETF指数使用费率在0.0004%至0.06%之间，平均0.03%/年。截至2024年末，指数基金规模合计约3.2万亿元，按平均0.03%的年费率计算，每年可为投资者节省约9.6亿元成本。具体到股票型ETF，一年内可为基金持有人节省费用5.44亿元。

取消“新老划断”原则

以往，指数基金指数使用费支付主体判定以2021年为界，采取“新老划断”。2025年1月，证监会发布行动方案，要求所有存量指数基金的指数使用费均由基金管理人承担，标志着“新老划断”原则的取消。此举基于市场规模扩大、投资者保护深化及行业高质量发展的考量。

永赢基金指出，“新老划断”为市场提供了缓冲期，随着指数基金市场成熟，取消这一安排有助于提升市场公平性和透明度。

探索“规模阶梯收费”

指数使用费由基金管理人承担后，将增加运营成本，对中小机构尤为不利。但长期看，可倒逼机构优化成本结构，寻求差异化竞争。有业内人士建议，引入动态费用条款，如“规模阶梯收费”，降低小规模基金的费用压力。

此次改革标志着我国指数基金市场从规模扩张转向精细化治理，进一步与国际市场接轨，为投资者提供更稳定优质的服务。

（文章来源：中国经营网）