近日，多只基金产品变更了业绩比较基准，不再单一锚定沪深300等传统宽基指数，而是转向更为专业和细分的基准指数。晨星（中国）基金研究中心总监孙珩表示，随着上市公司数量增加、行业赛道细分以及市场风格多元化，传统宽基指数难以全面体现基金的投资特点。新基准能更好地反映基金投资策略与风格，为投资者提供更具参考价值的业绩衡量标准，这也是基金投资顺应市场发展趋势的体现。

顺应市场，精准定位

3月21日，广发基金管理有限公司公告称，自3月24日起变更广发稳健策略混合的业绩比较基准，由原“沪深300指数收益率×60%+人民币计价的恒生综合指数收益率×15%+中证全债指数收益率×25%”变更为“中证红利指数收益率×60%+中证港股通高股息投资指数收益率（使用估值汇率折算）×15%+中证全债指数收益率×25%”。

近期，类似变更业绩基准、替换沪深300指数的产品还包括建信信息产业股票A、方正富邦创新动力混合、广发高股息优享混合等。这些更新后的基准指数更加贴近具体产品所代表的行业和主题，如中证TMT产业主题指数、中国战略新兴产业成份指数、中证红利指数等。

多家基金管理人表示，此举旨在维护基金份额持有人的利益，以更科学、合理的业绩比较基准评价基金的业绩表现。

对于选取新的比较基准，广发基金公告指出，中证红利指数从沪深市场中选取100只现金股息率高、分红稳定且具有一定规模及流动性的上市公司证券作为指数样本，能反映沪深市场高股息率上市公司证券的整体表现，适合作为该基金A股投资的比较基准。

同样，方正富邦创新动力混合的业绩比较基准变更公告显示，中国战略新兴产业成份指数对科技创新企业上市公司总体走势具有较强代表性，适合作为该基金股票投资的比较基准。

深圳市前海排排网基金销售有限责任公司理财师姚旭升认为，基金投资风格聚焦细分赛道相关指数后，基金能将资源集中于特定领域，减少对其他无关领域的无效覆盖，提高投资效率。

此外，一些债券型基金也对原有比较基准进行了更新和丰富。例如，天弘同利债券（LOF）的业绩比较基准更新为“中债综合全价（1—3年）指数收益率×80%+银行一年期定期存款利率（税后）×20%”。

贴近产品，科学评价

基金的业绩比较基准是基金收益率和业绩的“及格线”，也是投资者了解基金实际表现、评估基金管理人能力的重要“参考线”。

姚旭升表示，沪深300等传统宽基指数虽然具有普适性，但难以体现基金在特定细分赛道的投资策略和风格。而一个更精准的业绩基准能够为投资者提供清晰的参考，帮助他们更好地评估基金的业绩水平。

孙珩指出，基金公司选择新的业绩比较基准时，会充分考量多个维度，包括行业代表性、与投资策略的匹配度、市场认可度等。随着市场行情风格多元化，传统指数已难以全面体现基金投资特点，因此需要寻找更能准确衡量基金业绩的新基准。

基金产品选择变更业绩比较基准，具有一定的积极意义与合理性。姚旭升认为，新的业绩基准可能更贴近基金的实际投资方向和策略，能够更准确地反映基金的管理能力和业绩表现。这使得投资者可以更科学地评估基金的业绩，做出更明智的投资决策。

但变更也存在挑战。孙珩表示，当前大部分基金投资范围设定宽泛模糊，变更业绩比较基准后，需对投资范围做出更具体清晰的表述，以避免投资者理解偏差。同时，新基准的市场认可度也需要时间来检验。

（文章来源：证券日报）

(原标题：从“宽”到“专” 多只基金变更业绩比较基准)

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