财联社3月21日讯（记者吴雨其）3月20日，泉果基金2025年春季策略会顺利闭幕。会议聚焦“科技新浪潮”与“消费新趋势”两大核心议题，强调在宏观环境波动中捕捉结构性机遇，多位泉果基金旗下权益基金经理共聚一堂，共话当前投资良机。

　　值得注意的是，泉果基金创始人王国斌鲜少公开露面，此次却罕见出席并分享了他的最新投资见解。他强调，当前市场应关注技术迭代与消费升级的双重引擎，同时需警惕短期噪音对长期判断的干扰。他指出，中国经济的坚实基础源于完整的产业链与不懈的技术创新，政策定力为市场筑牢了底部支撑。他还呼吁投资者以深度研究为基石，在不确定性中挖掘确定性。

　　王国斌：解码中国创新的底层逻辑与长期信心

　　王国斌指出，当前中国资产在全球舞台上大放异彩，主要得益于中国科技公司在AI、机器人等前沿领域的创新能力，这极大地增强了全球投资者对中国经济持续发展的信心。他再次强调，中国经济的坚实基础得益于完整的产业链和持续的技术创新，政策定力为市场提供了坚实的支撑。

　　在谈到人口优势时，王国斌认为，尽管人口老龄化是长期挑战，但未来十年内中国仍享有人口规模优势和工程师红利。庞大的人口基数不仅为市场提供了巨大的需求潜力，还为创新提供了丰富的人才储备。他还提到，AI的发展将催生新的就业机会。

　　王国斌进一步阐述了中国经济的复杂性，指出经济越复杂，国家的经济韧性和增长潜力就越强。中国拥有完整的产业链和强大的供应链体系，为制造业的组装和融合创新提供了坚实基础。他还提到，中国在海权和空权时代的竞争力日益增强，民营企业展现出强大的市场适应能力。

　　最后，王国斌再次呼吁投资者以深度研究为基础，在不确定性中寻找确定性，关注那些能够抵御未来不确定性的企业。他坚信，中国经济正在孕育新的发展周期，投资者应对未来的市场充满信心。

　　赵诣：AI技术规模化落地与高端制造复苏新机遇

　　泉果旭源基金经理赵诣在发言中分享了对近期市场行情的见解，他认为2025年春节后市场已现积极信号。Deepseek的开源模式降低了使用门槛，加速了技术应用的规模化；而《哪吒2》的票房大卖则反映了国内对优质文化产品和消费的强劲需求，彰显了中国在AI技术领域的竞争力。

　　在投资方面，赵诣重点关注AI应用和国产硬件两大领域。AI应用包括人形机器人、智能驾驶、AI医疗等；国产硬件则涉及国产算力基础设施建设和相关设备厂商。他指出，人形机器人成本较高，但随着技术迭代和智力水平提升，应用场景将逐步拓展。

　　在军工领域，赵诣认为2025年可能是困境反转的关键节点。对于新能源行业，他指出该行业经过三年调整，供需失衡状况已有所缓解，产品价格企稳回升，头部企业海外产能扩建和订单增加带来了新的增长动力。

　　赵诣还分析了智能驾驶的发展情况，指出技术进步和成本下降使得平价车型也能配备智能驾驶功能，这不仅提升了产品销量，还带动了乘用车电动化渗透率的提高。

　　孙伟：消费行业投资价值凸显

　　泉果消费机遇基金经理孙伟分享了对消费行业的观察。他认为，在“两会”提出促进内需增长的背景下，消费行业在2025年展现出显著的投资价值。政策支持如稳定物价、积极财政政策和适度宽松的货币政策将为消费行业带来新的发展机遇。

　　孙伟指出，消费行业的复苏趋势明显，特别是在酒类、服饰和新兴消费等领域。他进一步探讨了消费新趋势，强调新消费不仅仅是追求新颖产品，而是由渠道和产品变革驱动的。

　　在分析港股市场时，孙伟认为港股市场的表现与政策和宏观背景密切相关。尽管港股市场以机构和外资为主，存在做空机制，但中国资产的吸引力正在恢复。南向资金的持续流入和政策支持为港股市场注入了新活力。

　　最后，孙伟总结道，消费行业在政策支持和经济复苏的双重驱动下，具有显著的投资机会。他建议关注互联网、消费出海、科技、文创等新兴消费领域。

　　刚登峰：政策托底下的结构转型与产业新机遇

　　会上，泉果思源基金经理刚登峰深入分析了2024年9月以来政策密集发布及其对市场的影响。他认为，宏观政策的调整为经济设定了积极的基调，特别是对居民消费的重视程度显著提高。

　　这些政策将对消费行业产生深远影响。在新兴产业政策方面，刚登峰指出，政策对低空经济和人工智能等领域的支持将加速这些产业的发展。

　　关于房地产市场，刚登峰认为，自2024年9月以来，一二手房市场成交量的恢复是一个积极信号。他特别提到，利率的下调和资产价格的调整为市场带来了新的需求。

　　对于未来可能成为中国新经济引擎的行业，刚登峰看好科技发展，尤其是人工智能在消费电子领域的应用以及自动驾驶技术的普及。

　　钱思佳：精准把握四大方向投资机会

　　泉果嘉源基金经理钱思佳分享了对中国企业在出海方面的投资机会的看法。她指出，当前中国企业出海呈现多领域、多层级的战略纵深。

　　谈及红利类投资机会，钱思佳认为，红利类投资机会基于产品投资目标，倾向于选择业务可预测性和分红可持续性强的标的。

　　对于2025年的操作思路，钱思佳指出，在政策托底的背景下，市场存在结构性机会。她建议从四个方面把握机会：一是延续红利策略；二是自下而上精选个股；三是关注科技创新；四是与传统经济相关的周期性投资机会。

　　姜荷泽：AI时代主动管理的价值重塑

　　姜荷泽在会上直面主动管理基金近年来的挑战，认为旧经济板块调整与资金负反馈是阶段性现象。

　　他提出，AI技术的应用将重塑投研流程，但中长期趋势预判仍需依赖深度研究。他强调，投研团队需从短期博弈转向长期价值挖掘。

　　他乐观表示，随着新经济动能的释放，主动管理将迎来价值重估。

（文章来源：财联社）