指数使用费支付方式调整的消息尘埃落定。

3月19日下午，包括易方达、华夏、华泰柏瑞在内的多家基金公司密集发布公告，自3月21日起，其旗下部分指数基金的指数使用费将由基金管理人承担，并据此修订各基金的基金合同内容。此番调整后，行业内所有指数基金的指数使用费均将由基金管理人承担。

此次调整并非突如其来。今年1月26日，证监会发布的《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》已明确要求，将存量指数基金的指数使用费由基金资产承担调整为由基金管理人承担。此次基金公司的密集公告，正是对这一要求的积极响应。

指数使用费从基金资产列支改为基金公司承担，其核心目的是为投资者节省费用，让利给基民。那么，这一举措究竟能为投资者节省多少钱呢？

根据Wind公开数据梳理，当前约有700只指数基金在基金财产中列支指数使用费，此次调整后，预计每年可为投资者节省成本约9.6亿元。

基金公司密集公告，全面承担指数使用费

3月21日下午至晚间，包括易方达、华夏、华泰柏瑞、招商、富国、银华、汇添富等在内的多家基金公司纷纷发布公告，宣布自3月21日起，其旗下部分基金的指数使用费将调整为由基金公司承担。

自本周五起，行业内所有指数基金的指数使用费均将由基金管理人承担。这一隐秘的费用终于从基民身上转移到了基金公司身上。

指数使用费的支付主体曾有过变更历史。在公募行业指数基金发展初期，行业机构普遍从指数基金财产中支出指数使用费，并在基金合同中明确约定。

然而，到了2021年1月，证监会发布的《公开募集证券投资基金运作指引第3号——指数基金指引》明确要求，指数基金的指数使用费应由基金管理人承担，不得从基金财产中列支。但在规则实施上，《指数基金指引》做出了“新老划断”的安排，对2021年2月1日之前注册的指数产品，并未强制要求转换指数使用费的承担主体。

业内人士介绍，这一“新老划断”的安排主要是考虑到《指数基金指引》发布时，指数基金尚处于市场培育阶段，存量产品规模较小。近年来，随着指数基金的持续发展壮大，推动管理人承担指数使用费以充分向投资者让利已成为大势所趋。

每年为基民节省近10亿元成本

Wind数据显示，当前基金产品的指数使用费率普遍在0.0004%至0.06%之间，部分独占使用类的费率甚至高达0.1%。其中，ETF产品的主流费率是0.03%，而场外被动基金的主流费率则是0.02%。

尽管这些费率看似微不足道，但随着跟踪指数产品规模的增加，按比例收取的这笔费用却不容小觑。

根据Wind公开数据梳理，当前约有700只指数基金在基金财产中列支指数使用费，截至2024年末，这些基金的总规模约3.2万亿元，占全行业指数基金数量的近三成，规模的近六成。按当前指数使用费的平均年费率万分之三测算，这700只存量指数基金在调整费用承担主体后，预计每年可为投资者节省成本约9.6亿元。

业内人士表示，此次基金管理人集体宣布承担指数使用费，是公募基金行业践行投资者利益优先价值取向的重要体现。去年11月，多只大型宽基股票ETF已将管理费、托管费下调至市场最低水平，每年为投资者降低近50亿元的持有成本。

本轮调整后，指数基金投资者的持有成本将进一步降低，这将有利于更好地发挥指数基金的资产配置功能，为中长期资金入市提供更加便利的渠道，并推动指数基金长期可持续健康发展。

业内声音：ETF规模激增，指数使用费或存下调空间

这并非基金公司首次主动承担产品、交易环节的费用。

早在2024年7月1日，公募降费改革第二阶段期间，降佣新规就要求基金管理人委托货币经纪公司为基金提供经纪服务的，相关服务费用不得从基金资产中列支。

货币经纪公司是基金公司固收业务的重要中介，为基金管理公司提供银行间债券市场交易的报价、询价等经纪服务。基金公司在使用这些经纪公司时需要支付费用。固收业务买卖债券的交易费用原本由基金公司自担，这直接增加了基金公司的成本。

经过数轮谈判后，基金公司与货币经纪公司最终达成了新的协议，新费用标准接近此前六折，亏损基金公司不收费，这减轻了基金公司的经营压力。

在基金公司看来，当前指数使用费动辄3个BP、2个BP，按规模比例收取。在当前ETF规模迅速增加的背景下，指数使用费亦有下调的必要。

（文章来源：财联社）