界面新闻记者 | 杜萌

　　在被传出易方达举牌的消息后，3月12日，东岳集团（0189.HK）股价跳空高开，开盘冲涨超9%，截至收盘涨幅回落至3.02%。这一消息引发了市场的广泛关注。

　　香港联交所最新披露的资料显示，东岳集团在2月26日获易方达基金增持241.6万股，每股均价约为8.75港元，涉资约2113.6万港元。增持后，易方达基金持股达到约1.22亿股，持股比例从6.92%升至7.06%，成功构成举牌。

　　图：易方达增持东岳集团达7.06% 来源：香港联交所公告

　　Wind数据显示，截至3月12日，东岳集团近5个交易日累计净买入1372.95万股，近30个交易日累计净买入52.54万股，分别占同期成交量的20.77%、0.14%。

　　界面新闻记者了解到，“港股通”实行T+2交收安排。因此，港交所公布的最新T日持股变动数据实际交易日期为T-2日。

　　汇生国际资本总裁黄立冲表示，根据香港证券市场的规定，当机构投资者或股东的持股比例达到或超过5%时，需向香港联交所和上市公司披露其权益变动。此外，每次增减达到或超过1%的整数倍时，也需要进行披露。与A股举牌后需持有6个月相比，港股并没有强制锁定期限。

　　目前，具体是哪只基金出手增持了东岳集团尚未明确。基金去年四季度公告显示，截至去年年末，共有7只易方达基金产品将东岳集团纳入前十大重仓股。其中，基金经理陈皓管理的4只产品分别重仓超1000万股，合计持股9840.4万股，占流通股比为5.67%。此次增持是否为陈皓所为，还需等待一季度报告披露。

　　图：截至去年年末，陈皓管理的4只基金重仓持有东岳集团超1000万股 来源：Wind基金公告

　　春节后，随着人形机器人和AI成为市场主线，多只重仓相关板块的基金产品净值创下新高。截至3月12日，鹏华碳中和、永赢先进制造等5只基金今年以来的回报率超过50%，被称为“AI五小龙”。

　　有分析称，易方达基金此次南下举牌PTFE材料供应商东岳集团，或是为了通过“卖铲子”的逻辑来规避机器人赛道拥挤问题。东岳集团为全球最大的PTFE材料供应商，被视为推动人形机器人赛道实现大规模量产的关键替代材料。

　　Wind数据显示，自2月5日至今，易方达旗下的主动权益基金回报率超10%的仅有23只。其中，陈皓管理的易方达港股通成长、易方达品质动能三年持有等基金的回报率分别为19.12%、13.52%。

　　华南一位百亿公募基金经理表示，在市场主线走强时，具体买入时间主要取决于基金经理的心理价位。短期内ALL in一个赛道可能会获得较多收益率，但也需警惕市场热点转移后的回撤风险。

　　中金公司的最新研报指出，港股定价长期取决于盈利前景。多位机构人士表示，从短期看，部分前期涨幅较多的港股标的存在震荡回调风险。但中长期来看，中国科技资产重估逻辑未变，仍看好价值重估行情。

　　中泰国际发表3月策略展望称，短期建议把握交易节奏，关注低估值补涨品种。AI带动港股升势，估值迅速修复，市场焦点将逐步转向企业盈利与宏观经济。中国科技股有望迎来戴维斯双击。

（文章来源：界面新闻）

(原标题：易方达基金增持港股东岳集团，AI风口下基金经理面临考验)

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