界面新闻记者 | 张晓云

基金托管人亦设有不可逾越的“红线”。

近年来，私募基金产品频频暴雷，众多投资者选择法律途径维权，不仅起诉基金管理人，基金托管人也常常成为被告。

近日，上海金融法院二审宣判一起私募基金投资者起诉托管人某证券公司未尽责导致损失的赔偿责任纠纷案，认定托管人违反基金合同约定及相关法律，未对私募基金投资的资产权属进行合理审核，导致投资者损失，需承担相应赔偿责任。

此案涉及资管公司为已被判集资诈骗罪的上海华领资产管理有限公司（华领资产），托管人为恒泰证券。此前，基金托管人被判担责的案例较少，且多为仲裁。此案例为法院首次判决托管人担责。

为何恒泰证券被判担责10%？这对恒泰证券及托管行业有何影响？

90亿华领资产非法集资案

据上海金融法院公众号，2017年9月，投资人樊某与基金管理人某资管公司、托管人某证券公司签订《票据分级私募基金合同》。合同约定基金投资于高流动性低风险的金融产品，托管人审核划款指令及投资协议后划款。樊某投资170万元后，仅于2018年收回约17万元。2018年底起，基金延期兑付。2022年11月，基金管理人及其实际控制人因集资诈骗罪被判刑。

刑事案件查明，2016年2月至2018年1月，某资管公司成立30余支票据私募基金，募集90亿余元，用于购买不实银行承兑汇票收益权，造成数百名投资人损失20亿余元。涉及的资管公司为华领资产，托管人为恒泰证券。

2019年1月，华领资产单方面公告延期兑付。2019年11月，华领资产因涉嫌集资诈骗被立案侦查。

2022年11月，上海市第一中级人民法院宣判华领资产集资诈骗案，判处罚金2亿元，实际控制人被判无期徒刑。华领资产成立35支票据私募基金，募集资金90.17亿余元。

恒泰证券为何被判担责？

樊某认为，管理人涉及刑事犯罪，托管人存在审核不严等违法违约行为，导致基金资产被挪用，请求判令托管人赔偿损失。托管人认为已尽形式审查义务。

上海金融法院认为，托管人负有信义义务，应勤勉尽责。托管人在划款指令审核方面尽到义务，但在资金投向审核方面存在过错。

法院酌定托管人对樊某本金损失的10%承担赔偿责任。华领资产发行的票据私募基金托管人均为恒泰证券。

恒泰证券赔偿金额及影响

此案为单一投资者案例，但法院判断依据涉及华领资产与恒泰证券合作的所有私募基金。若全部投资者起诉，恒泰证券赔偿总额或达2亿元。恒泰证券2023年营收下滑，净利润较低。

投资者起诉时效为知道权利被侵害后三年。律师表示，时效问题需根据具体情况判断。

法官观点及行业启示

该案审判团队负责人表示，私募基金托管人监督职责未得到足够重视，托管人应谨慎尽责。本案试图厘清托管人职责边界，警示托管行业重视职能定位，保护投资者权益。

律师表示，托管人应对资金投向进行形式上的全面审查，提炼审查要素。托管人应发挥守住底线的作用，建立风险与服务对价成正比的收费机制。

（文章来源：界面新闻）