近日，由证券时报社主办的“变革与突围·中国基金业高质量发展系列沙龙”之“发现科技之美·AI技术变革与投资机遇”在深圳举行。多位公募基金经理受邀，通过主题演讲深入探讨AI技术变革给投资带来的机遇与挑战。

南方基金、博时基金、建信基金、大成基金等四大公募旗下科技赛道明星基金经理，就AI技术变革浪潮中的“确定性”与“不确定性”下的定价方法、选股策略展开热烈讨论。

重塑中国AI本土化逻辑

南方人工智能混合基金经理罗安安指出，A股过去两年偏向主题及跟随北美市场逻辑，但Deepseek的出现正重塑中国AI本土化逻辑。历史显示，技术突破常催生优秀上市公司，如2003年的知识图谱诞生谷歌，2013年深度学习推动安防巨头市值崛起。

罗安安认为，DeepSeek是中国的“Iphone时刻”，将推动弱应用向强AI应用转变，如创新药研发、辅助驾驶等，或带来万亿美元市场增长。AI技术赋能也将打破互联网公司市值天花板，带来10倍增量价值。

罗安安还提到，AI+X、X+AI成为新投资策略，前者指AI作为基础设施赋能各行业，看好SaaS软件服务商；后者指向智能硬件升级，如AI手机、智能家居等，生态型平台公司最具想象力。

AI医疗或迎来新机遇

博时基金行业研究部总经理助理黄继晨表示，DeepSeek开源大模型带来“技术平权”，打破技术垄断，降低AI技术服务门槛。AI医疗、制药领域出现新商业模式，成为重点关注对象。

黄继晨认为，AI应用正处于快速迭代放量阶段，如人形机器人、AI医疗等，均处于渗透率早期，有望进入非线性增长期。AI芯片国产化、智能驾驶等领域也值得重视。

数字政务软件企业订单激增

建信基金多元资产投资部副总经理李登虎认为，DeepSeek等AI大模型发展带来投资平权，使普通投资者也能利用复杂模型完善投资策略。

李登虎指出，AI应用端机会广泛，如金融、营销等，AI+营销广告在海外表现突出。数字政务软件企业受DeepSeek模型带动，政务订单激增。

当前处于AI推理时代早期

大成基金科技组组长王帅提醒，投资者需关注资产质量与价格的匹配，避免受轮动过快和情绪影响。AI商业化早期，投资者对新概念陌生，需把握胜率与赔率。

王帅认为，随着市场学习深入，主题投资将过渡到基本面投资。AI崛起带来巨大投资机会，中国已拥有大量知识密集型产业人才，将吸引全球资金重新配置。

王帅强调，当前处于AI推理时代早期，应积极看待未来科技股行情，但需把握节奏、龙头特征及定价特征。

（文章来源：券商中国）