长期业绩低迷的医药基金终于开始赚钱了！

　　作为AI技术最具潜力的应用领域之一，医药医疗研发受到市场的高度关注。近期，多只医药股连续上涨，部分医药基金实现了业绩反转，年内净值涨幅超过10%。

　　金鹰基金权益投资部基金经理欧阳娟表示，AI医疗的核心竞争力在于“算法+数据+临床场景”的闭环。随着技术的不断成熟和数据资源的积累，AI医疗有望从概念走向实际应用，推动医疗行业的全面变革。

　　然而，欧阳娟也提醒投资者，对于概念炒作属性强、医疗AI业务占比低的企业，应谨慎回避。

　　AI医疗概念利好不断，医药基金盈利

　　近日，AI医疗领域利好消息频传！

　　据科技日报报道，英国《自然》网站发布了迄今最大的生物学人工智能模型Evo 2。该模型基于12.8万个基因组数据进行训练，具备编写整个染色体和小基因组的能力，为设计全新基因组开辟了新路径。鉴于解析这些数据所需的庞大算力，Evo 2成为迄今发布的最大生物学AI模型。

　　此外，深圳大学附属华南医院、成都市第一人民医院等医院已完成Deepseek的本地化部署，瑞金医院与华为共同发布了病理大模型。同时，A股部分上市公司宣布运用AI技术进行医疗场景应用。在多方利好消息的刺激下，股价长期低迷的医药股迎来了一波反弹。

　　诺诚健华-U是一家专注于肿瘤和自身免疫性疾病等领域的创新生物医药企业。2月27日，该股股价盘中创历史新高，达到17.13元/股。同样，北交所上市公司春光药装股价也在27日创历史新高，达到17.89元/股。

　　部分药企基本面持续向好，2024年业绩回暖进一步推动了医药行情的上涨。例如，创新药企业艾力斯发布的2024年度业绩快报显示，公司全年实现营业总收入35.58亿元，同比增长76.29%；扣非净利润13.52亿元，同比增长122.96%。在业绩利好刺激下，艾力斯于2月26日股价突破高点，达到79.18元/股，市值超350亿元。

　　随着个股价格上涨，重仓医药股的医药基金业绩表现不俗。截至2月28日最新净值，金鹰医疗健康产业C、鹏华医药科技C、富国医药创新和富国精准医疗A年内业绩回报分别达到14.40%、16.06%、12.86%和7.20%。

　　值得一提的是，多位基金经理在去年四季度加仓了热门医药股诺诚健华-U。其中，富国基金赵伟管理的富国精准医疗A、富国医药创新A共计增持至1305.10万股，农银汇理基金梦圆管理的农银汇理医疗保健主题和农银汇理创新医疗增持至666.58万股。此外，还有45只公募基金持有医药股艾力斯。

　　华富基金廖庆阳同样看好AI赋能医药行业。他管理的华富健康文娱C四季度进行了调仓，主要配置在中药、CXO龙头公司、部分创新药以及AI在医疗领域的应用标的。此外，廖庆阳还重仓了AI眼镜概念股。

　　AI或推动医疗变革，基金经理警示风险

　　欧阳娟表示，AI技术不仅显著提升了医药企业的研发效率和创新能力，还在临床场景中广泛应用。随着技术的不断成熟和数据资源的积累，AI医疗有望推动医疗行业的全面变革。

　　欧阳娟认为，AI技术已在药物研发、基因测序、医学诊断等方面取得显著进展。随着AI技术的进一步渗透和政策的持续支持，医药行业有望迎来新的发展机遇。同时，国内政策对AI医疗的支持力度不断加大，为行业商业化进程提供了有力保障。

　　然而，欧阳娟也指出，在技术与数据的深度融合过程中，仍存在一些问题需要克服。例如，AI技术在实验室环境中表现较好，但在实际医疗场景中的落地仍面临挑战。

　　在投资方向上，欧阳娟建议短期关注技术落地进度快、与行业巨头合作紧密的企业；中长期关注有核心数据资源、行业标准化产品和技术壁垒的企业。同时，她提醒投资者警惕概念炒作风险，对于医疗AI业务占比低的企业应谨慎回避。

　　欧阳娟还表示，医药行业具有较高的不确定性和政策风险。投资者需关注集采政策、医保控费、药品审批标准等政策调整对药品价格和企业利润的影响。此外，随着创新药市场的快速发展，竞争格局日益激烈，投资者需关注同类产品的增多对市场份额的影响。

　　“部分医药股近期涨幅较大，可能存在估值过高的情况。一旦市场情绪转向或行业基本面发生变化，估值回调可能导致股价大幅下跌。”欧阳娟提醒道。

　　基金经理廖庆阳看好以下板块的投资机会：受益于国产替代、技术创新以及提升患者生存质量的创新药和创新医疗器械；受益于处方外流的药品零售和流通；受益于消费复苏的医疗服务和消费医疗；受益于工程师红利和全球需求的医药制造和研发服务；以及受益于政策支持的传统中药和生命科学上游产业链。

　　廖庆阳表示：“未来我们将继续跟踪新兴医疗技术、AI+医疗与新药研发等领域的投资机会。”

（文章来源：券商中国）

(原标题：AI医疗概念利好，医药基金业绩反转！基金经理提醒关注风险)

(责任编辑：3)