基金业人士指出，随着AI技术的持续升温，后市的投资主线愈发清晰，展现出三大趋势：由上游向中下游延伸、由集中向多元化发展、由AI向AI+拓展。一方面，TMT行业中，计算机和传媒等AI中下游板块正受到越来越多的瞩目，引领市场上行；另一方面，AI的行情正向医疗、信创、教育、智能驾驶等AI+领域扩展，呈现出多点开花、共同上涨的局面。

记者通过数据分析发现，今年以来，多只绩优基金的估算净值与实际净值存在较大差异，这暗示基金经理可能已进行调仓操作。同时，从上市公司最新公告中，我们可以窥见部分知名基金经理的调仓路径。在后续投资方向上，基金公司普遍认为AI有望成为未来的核心资产，看好AI浪潮下受益的领域。

多只绩优基金或已大幅调仓

近期，股票市场呈现出显著的结构性行情，基金行业一进入新年便迅速进入冲刺状态。对于基金经理而言，每年的起步阶段至关重要，因此他们通常会加大持仓调整力度，以期为业绩排名奠定良好基础。

记者分析数据发现，近期多只今年以来表现优异的基金估算净值与实际净值存在较大偏差，这暗示基金经理可能已经进行了调仓。

以富国匠心成长混合A为例，截至2月26日，该基金今年以来收益为36.84%。对比其2月26日的净值表现，当日该基金估算净值涨幅为0.18%，但实际净值上涨了1.44%。类似地，今年以来净值上涨46.24%的富安达产业优选混合A，在2月26日的估算净值和实际净值涨幅分别为0.095%和2.22%。

一些知名基金经理也对其旗下基金的持仓进行了调整。冯明远管理的信澳新能源产业股票在2月26日的估算净值涨幅为0.14%，但实际净值上涨了0.71%。郑澄然管理的广发高端制造股票A在2月26日的估算净值下跌0.7%，但实际净值大涨3.81%。

知名基金经理调仓路径揭晓

近期，多家上市公司披露的公告揭示了部分知名基金经理的调仓情况。

2月27日，英集芯发布的回购事项相关公告显示，信澳新能源产业股票对英集芯进行了大幅加仓，截至2月24日，持股总数为363.55万股，新晋为其前十大流通股股东。

毕得医药在近一个月内发布了两则公告。1月28日的公告显示，截至1月13日，广发高端制造股票和广发鑫享混合两只基金新晋毕得医药前十大流通股股东，分别持有121.91万股和98.05万股。2月22日，毕得医药再次发布公告，截至2月17日，上述两只基金进行了减仓，已不在前十大流通股股东名单中。同时，天弘基金和中欧基金旗下的医药基金均对其进行了大幅增持。

近期，吉祥航空披露了回购股份事项的公告。截至2月5日，公司前十大流通股股东名单中出现了乔迁掌管的兴全商业模式优选混合和兴全新视野定期开放混合型发起式两只基金，且持仓较2024年末有所增加。谢治宇管理的兴全合润混合成为吉祥航空前十大流通股股东，而周海栋管理的华商新趋势优选则从前十大流通股股东榜中退出。

聚焦AI受益领域

在后续投资方面，机构普遍看好有望在AI浪潮中受益的领域。华夏基金认为，随着AI热点的持续扩散，后市投资主线愈发清晰，呈现出三大趋势：由上游向中下游延伸、由集中向多元化发展、由AI向AI+拓展。一方面，TMT行业中以计算机、传媒为代表的AI中下游板块正受到越来越多的关注，引领市场上行；另一方面，AI的行情正向医疗、信创、教育、智能驾驶等AI+领域扩展，进入多点开花、共同上涨的阶段。

“AI很可能是未来5年至10年的主要核心资产，我们在投资上需要找到一些短期内不会被证伪的AI相关标的。”兴全沪港深两年持有混合基金经理陈聪表示，若这些具备潜力的公司脱颖而出，投资者便有机会获得显著的投资收益；若部分公司尚未展现出明确的AI落地成果，但只要AI的长期产业逻辑仍在，投资者也可能享受到市场贝塔带来的估值提升。

广发基金的基金经理刘杰更看好AI给创新药领域带来的投资机会。他认为，港股创新药行情有望持续演绎。刘杰认为，这一产业未来两年内将进入收获期，蕴含着丰富的投资机会。

（文章来源：上海证券报）

(原标题：基金频频调仓布局 后市主攻AI领域)