近日，由证券时报社主办的“变革与突围·中国基金业高质量发展系列沙龙”之“发现科技之美·AI技术变革与投资机遇”在深圳成功举办。多位公募基金经理受邀，通过主题演讲深入探讨AI技术变革给投资带来的机遇与挑战，揭示AI技术如何重塑投资格局。

南方基金、博时基金、建信基金、大成基金等四大公募旗下的科技赛道明星基金经理，围绕AI技术变革中的“确定性”与“不确定性”，深入探讨了新的定价方法和选股策略。这些讨论聚焦于AI技术如何影响投资策略，以及投资者应如何应对这些变化。

1 重塑中国AI本土化逻辑

南方人工智能混合基金经理罗安安指出，A股市场过去两年受北美市场影响较深，而今Deepseek的出现开始重塑中国AI的本土化逻辑。他认为，DeepSeek是中国的“Iphone时刻”，将推动弱应用向强AI应用转变，为创新药的研发、辅助驾驶等领域带来万亿美元的成长潜力，同时打开互联网公司的市值天花板。

罗安安还提到，DeepSeek使得产业资本和金融资本再次找到了共振点，投资策略也逐步集中到AI+X、X+AI两大重塑逻辑上，看好云计算产业的资本开支周期启动和智能硬件的升级换代。

2 AI医疗迎来新机遇

博时基金行业研究部总经理助理黄继晨认为，DeepSeek开源大模型的诞生带来了“技术平权”，降低了传统企业和个人使用AI技术服务的门槛。他特别提到，AI应用在医疗行业将出现新的商业模式，即赚药企钱的上市公司。这些公司利用AI技术提高研发效率，帮助药企节约研发经费、缩短药物研发周期，具有显著的投资机会。

黄继晨还指出，当前AI应用正处于从底部快速迭代和放量的元年，AI芯片国产化、智能驾驶等领域也值得重视。

3 数字政务软件企业订单激增

建信基金多元资产投资部副总经理李登虎认为，DeepSeek等AI大模型的飞速发展带来了投资平权。他提到，随着AI技术的封装和应用，普通投资者也能利用大模型进行股票分析、投资建议或资产配置。这进一步打破了机构投资者在信息数据方面的传统投资优势。

李登虎还表示，AI应用端机会正在四面开花，特别是在数字政务领域。他提到，在DeepSeek模型的带动下，政务订单迎来爆发式增长。

4 AI推理时代早期机遇

大成基金科技组组长王帅认为，虽然投资者对AI赛道充满期待，但好的投资需要强调资产质量和资产价格的匹配关系。他提到，当前处于AI推理时代的早期，应该更积极地看待未来科技股的行情。他强调了中国在AI领域的人才优势，以及这些人才对全球资金重新配置的影响。

王帅还提到，伴随市场学习的深入，主题投资阶段会逐步过渡到以基本面为线索的主线投资中。他建议投资者关注产业逻辑兑现和当期盈利兑现的行情。

（文章来源：证券时报）