AI导读：

近日，百亿私募慎知资产旗下产品净值与市场走势背离，基金经理余海丰向投资者道歉，但对其持仓和策略的中期有效性充满信心。其持仓主要围绕红利、出海和债类资产三大方向，但受到资金流出影响，净值表现不佳。第三方数据显示，上周部分私募代表产品涨幅显著，但也有部分管理人净值大跌。

近日A股市场表现抢眼，港股更是展现出强劲的上升势头。然而，在这波中国资产涨势中，一家百亿私募慎知资产却向投资者表达了歉意。上周，多数基金普遍上涨，但慎知资产旗下产品净值却与市场走势背离，甚至出现了净值下滑。对此，慎知资产实控人兼基金经理余海丰向投资者致歉，表示短期内净值表现不佳给投资者带来了困扰，但他对其持仓和策略的中期有效性充满信心。

谈及背后的原因，余海丰透露，过去一年多，其持仓主要围绕红利、出海和债类资产三大方向展开，并取得了一定成效。然而，春节后Deepseek的崛起，激发了A股、H股两地科技股的投资热情，尽管慎知资产也有所涉足，但比重不高。同时，其三大核心持仓方向均受到资金流出的严重影响，导致净值表现不尽人意。

在债类资产方面，余海丰认为，短期资金面紧张带来的调整是投资机遇。此外，红利资产也将受益于未来利率下行的大趋势。对于出海业务，他坚信中国出海企业的竞争力，认为成功的出海公司将成为未来的核心资产。至于AI领域，DeepSeek的突破无疑具有深远意义，但鉴于多数相关公司股价近期大幅上涨，他预计AI产业链未来将以分化为主，市场焦点将逐步转向核心公司，慎知资产旗下的AI相关持仓也是遵循这一思路进行布局。

据第三方平台数据显示，上周不少知名主观私募旗下代表产品周净值涨幅达到5%左右，部分私募代表产品涨幅更是超过10%。然而，也有部分管理人因重仓美股科技巨头等，上周净值出现大幅下跌。

（文章来源：中国证券报·中证金牛座）