债券ETF正迎来爆发式发展，固收资产的被动投资成为市场新趋势，推动债券市场向指数化、透明化方向转型。

　　数据显示，全市场债券型ETF规模已突破2000亿元大关，标志着债券市场指数化投资新时代的到来。业内人士指出，债券ETF交易便捷、费率低廉，能有效分散风险并满足资产配置需求，未来有望凭借技术创新和政策支持实现更大突破。

　　截至2025年2月7日，全市场29只债券ETF总规模成功跨越2000亿元门槛，继去年5月突破千亿后，再次实现里程碑式增长。

　　华夏基金阐释，债券ETF作为交易所上市开放式基金，通过追踪债券指数，整合一篮子债券资产。投资者交易债券ETF，即相当于广泛投资于债券市场。

　　自2013年3月5日国内首只债券ETF成立以来，市场虽初期发展缓慢，但近年来迎来转机。2022年现金申赎政金债ETF获批，市场迈入新阶段。2023年以来，ETF市场整体繁荣，加之沪深两市债券做市业务启动，债券ETF迎来关键转折。

　　ETF的独特之处在于支持一级市场申赎和二级市场交易，且一般采用实物申赎方式。

　　债券ETF交易方式与股票及股票ETF相似，投资者可利用现有证券或基金账户进行交易。

　　海通证券金融产品部指出，债券ETF交易效率高，允许T+0回转交易，并适用大宗交易规定。这有助于投资者及时捕捉市场机遇。

　　债券ETF具备多重优势，包括流动性好、交易及申赎灵活、透明度高、综合费率低，且基金份额可用作回购质押券。

　　对个人投资者而言，债券ETF相较于普通债券型基金更具吸引力。富国基金政金债券ETF基金经理朱征星表示，政金债券ETF持仓透明且分散，有助于投资者了解风险收益特征，同时指数化投资可分散信用风险。

　　债券指数基金综合费率较低，截至2025年2月10日约为0.22%。在利率下行、信用利差收窄的环境下，其费率优势更为明显。

　　国债ETF采用T+0交易制度，并保持高流动性。个人投资者参与度较高，平均比例超30%。此外，信用债ETF也受到市场青睐。

　　随着市场指数化、透明化发展，被动投资策略越来越受欢迎。债券ETF仍处于成长期，未来有望凭借技术、产品和政策优势实现更大规模发展。

　　海通证券金融产品部认为，债券ETF市场起步且审批收紧，尚未形成头部效应，但部分公司已积累领先态势。

　　然而，债券ETF发展仍面临挑战，如产品结构单一、期限结构不完善等。业内人士建议丰富产品结构，推出跨市场债券ETF，以满足投资者多样化需求。

（文章来源：上海证券报）